本文關(guān)鍵詞：社會(huì)情緒是否會(huì)影響股市收益——來(lái)自新浪微博的證據(jù)　出處：《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2017年02期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 社會(huì)情緒 節(jié)假日效應(yīng) 小公司效應(yīng) 股市收益

【摘要】：利用新浪微博所反映的社會(huì)情緒,檢驗(yàn)了社會(huì)情緒對(duì)我國(guó)股市收益的影響。研究發(fā)現(xiàn):社會(huì)情緒與股市收益存在顯著的正相關(guān)關(guān)系,而社會(huì)情緒波動(dòng)與股市收益負(fù)相關(guān);社會(huì)情緒本身雖然具有顯著的周內(nèi)特征和月度特征,但其對(duì)股市收益的影響僅具有顯著的節(jié)假日效應(yīng)和"小公司效應(yīng)",不存在周內(nèi)效應(yīng)和月度效應(yīng);社會(huì)情緒較為低落時(shí),股市收益對(duì)社會(huì)情緒波動(dòng)的敏感度較高,極高漲的情緒與股市收益具有顯著的正向關(guān)系,而極低落的情緒與股市收益無(wú)關(guān)。
[Abstract]:Using the social emotion reflected by Sina Weibo, this paper tests the influence of social emotion on the stock market return of our country. The study finds that there is a significant positive correlation between social emotion and stock market return. The social emotion fluctuation is negatively correlated with the stock market return; Although social emotion itself has significant characteristics of week and month, its influence on stock market returns only has significant holiday effect and "small company effect", but there is no intraweek effect and monthly effect. When the social mood is low, the stock market returns are highly sensitive to the social emotion fluctuation, the extremely high emotion has the remarkable positive relation with the stock market return, but the extremely low mood has nothing to do with the stock market return.
【作者單位】： 廈門(mén)大學(xué)管理學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(71232005);國(guó)家自然科學(xué)基金青年科學(xué)基金項(xiàng)目(71402155)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言雖然有效市場(chǎng)理論認(rèn)為市場(chǎng)能夠“消化”投資者的非理性行為,但現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中有限套利的存在使得市場(chǎng)中的非理性因素成為定價(jià)的重要影響因素,因此,噪聲交易理論逐漸從投資者非理性偏差與股票市場(chǎng)的研究中發(fā)展出來(lái)(Black,1986;Barber andOdean,1999)[1,2]。關(guān)于投資者非理

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