發(fā)布時(shí)間：2017-12-30 05:33

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)開(kāi)放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)研究　出處：《云南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：世界上第一只基金成立至今，該行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了了半個(gè)多世紀(jì)。我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)是起步晚、發(fā)展快，先后經(jīng)歷了封閉式和開(kāi)放式兩個(gè)階段。截至今日，投資基金已成為我國(guó)證券市場(chǎng)上一個(gè)重要的投資渠道。自2001年，中國(guó)成立了第一只開(kāi)放式基金-華安創(chuàng)新基金起，開(kāi)放式基金發(fā)展迅速,日漸成為基金市場(chǎng)的主要投資產(chǎn)品。開(kāi)放式基金的研究，尤其是開(kāi)放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)的研究，已成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者、研究機(jī)構(gòu)的重要課題，具有極為重要的意義和價(jià)值。首先，它可以為投資者提供更好的決策依據(jù)；其次，，它可以幫助基金了解自身各項(xiàng)指標(biāo)，以便及時(shí)做出調(diào)整，使自身得到更好的發(fā)展；最后，它能提高市場(chǎng)的資源配置效率。 本文以2013年度為樣本期，選取了2013年底基金單位資產(chǎn)凈收益率累計(jì)漲幅排名前20位的20只基金作為研究對(duì)象，在研究方法上借鑒了國(guó)外經(jīng)典理論和成果，并選取一些具有代表性的指標(biāo)來(lái)構(gòu)建基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系，最后使用因子分析的方法來(lái)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并在對(duì)結(jié)果進(jìn)行分析的同時(shí)提出了建議。 本文得出的主要結(jié)論如下：第一，我國(guó)基金市場(chǎng)上基金絕大多數(shù)基金取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。第二，就基金資產(chǎn)情況來(lái)講，并非集中程度越高，其表現(xiàn)就越好，基金資產(chǎn)投資方向才是影響基金業(yè)績(jī)的重要因素；第三，從基金經(jīng)理指數(shù)的結(jié)果看，我們的基金經(jīng)理普遍具有良好的市場(chǎng)擇時(shí)能力，但選股能力仍然有待提高；第四，通過(guò)綜合考慮多種因素對(duì)基金的業(yè)績(jī)的影響，研究結(jié)果更有價(jià)值。在此基礎(chǔ)上，筆者提出了一些建議：首先，投資者應(yīng)當(dāng)提高自身素養(yǎng)，掌握相關(guān)知識(shí)，同時(shí)調(diào)整心態(tài)，避免跟風(fēng)；其次，基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)提高自身分析能力和判斷能力，正確把握市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向；最后，我國(guó)基金行業(yè)應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，并引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，在競(jìng)爭(zhēng)中求得生存和發(fā)展。 雖然本文力圖盡可能多的將基金業(yè)績(jī)的影響因素納入評(píng)價(jià)體系，但仍然不乏遺漏之處。本文在實(shí)證過(guò)程和結(jié)論中先后對(duì)評(píng)價(jià)基金績(jī)效的各指標(biāo)以及綜合得分進(jìn)行了分析，并與晨星公司、上海證券公司做了簡(jiǎn)單比較，然而對(duì)基金業(yè)績(jī)各評(píng)價(jià)指標(biāo)波動(dòng)變化的原因分析有待加深。另外，本文主要研究基金在過(guò)去一年中的表現(xiàn)，所選取的基金評(píng)價(jià)期限較短，樣本數(shù)目較少，要想對(duì)基金市場(chǎng)進(jìn)行更為透徹的分析，則需要進(jìn)行更進(jìn)一步的研究。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51


本文編號(hào)：1353575