本文關(guān)鍵詞：我國(guó)國(guó)債收益率曲線(xiàn)波動(dòng)的主成分分析　出處：《時(shí)代金融》2016年06期 　論文類(lèi)型：期刊論文

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【摘要】：近年來(lái),我國(guó)債券市場(chǎng)飛速發(fā)展,銀行間債券市場(chǎng)上已經(jīng)形成了比較完善的國(guó)債收益率曲線(xiàn)。本文選擇中央國(guó)債登記結(jié)算公司發(fā)布的銀行間市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù),用主成分分析方法,對(duì)中國(guó)國(guó)債期限結(jié)構(gòu)影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果顯示,水平因素、斜度因素、曲度因素對(duì)收益率變化的解釋能力分別為73%、19%、3%,三因素合計(jì)為95%,無(wú)論是解釋能力還是曲線(xiàn)形態(tài)都接近美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家。
【作者單位】： 北京工商大學(xué);
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言度、曲度有所變化,但兩個(gè)階段中三個(gè)因素的累計(jì)解釋能力都達(dá)到各國(guó)利率期限結(jié)構(gòu)的研究中,采用最多的是國(guó)債收益率。國(guó)債99%以上。Francis X.D iebold,C anlin L(i2006)采用三因素來(lái)解釋利率是典型的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,是其他信用品種、衍生金融工具以及權(quán)和預(yù)測(cè)國(guó)債收益率的

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