天堂国产午夜亚洲专区-少妇人妻综合久久蜜臀-国产成人户外露出视频在线-国产91传媒一区二区三区

當前位置:主頁 > 經濟論文 > 股票論文 >

發(fā)現(xiàn)基本面價值:基于中國數(shù)據(jù)的基本面加權指數(shù)研究

發(fā)布時間:2017-12-16 10:32

  本文關鍵詞:發(fā)現(xiàn)基本面價值:基于中國數(shù)據(jù)的基本面加權指數(shù)研究


  更多相關文章: 基本面加權指數(shù) 市場有效性 三因子模型 四因子模型


【摘要】:自Arnott和Hsu在2005年提出基本面加權指數(shù)以來,基本面加權指數(shù)的研究結果在世界各主要市場都得到了驗證。因我國股票市場規(guī)模化的歷史相對較短,這一方面的研究也存在一些欠缺;2002~2014年滬深股市的全部A股數(shù)據(jù),通過構建基本面加權指數(shù),將其與滬深300指數(shù)進行全面的對比,并用CAPM、三因子模型、四因子模型對基本面加權指數(shù)的收益進行檢驗。研究發(fā)現(xiàn):基本面加權指數(shù)的表現(xiàn)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)的表現(xiàn)且結論通過了各項穩(wěn)健性檢驗,表明基本面加權指數(shù)在我國市場已初步具備實戰(zhàn)應用價值。
【作者單位】: 上海對外經貿大學金融管理學院;
【基金】:上海市教委085重大攻關項目(Z085-14107) 上海市哲學社會科學規(guī)劃基金項目(2010BJB005)
【分類號】:F832.51
【正文快照】: 一、引言打敗市場是所有投資者的夢想。傳統(tǒng)上,打敗市場就是打敗市場指數(shù)[1,2]。是否存在一種所謂的“圣杯”,可以幫助投資者實現(xiàn)這一夢想?已有的研究表明,如果所謂的“市場”就是指傳統(tǒng)的市值加權指數(shù)的話,那么,這個“圣杯”就可能存在,至少,基本面加權指數(shù)就具備這種能力。,

本文編號:1295720

資料下載
論文發(fā)表

本文鏈接:http://www.sikaile.net/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/1295720.html


Copyright(c)文論論文網(wǎng)All Rights Reserved | 網(wǎng)站地圖 |

版權申明:資料由用戶58440***提供,本站僅收錄摘要或目錄,作者需要刪除請E-mail郵箱bigeng88@qq.com