本文關鍵詞：股指期權對股票市場、股指期貨市場波動性影響

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【摘要】：文章以滬深300指數(shù)和股指期貨為研究對象,運用組合GARCH模型、TARCH模型分別對滬深300股指期權仿真交易前后滬深300指數(shù)和股指期貨的波動率水平變動及非對稱性影響效應進行研究。實證結果表明,股指期權交易對股票市場、股指期貨市場的波動率水平、非對稱性均有顯著性影響。另外,開展股指期權仿真交易后,滬深300指數(shù)、股指期貨的波動率聚類性有明顯加強。
【作者單位】： 中國科學院大學公共政策與管理學院;中國社會科學院數(shù)量經(jīng)濟與技術經(jīng)濟研究所;
【分類號】：F832.5;F224
【正文快照】： 一、引言隨著全球衍生產(chǎn)品市場不斷發(fā)展,股指期權已成為各交易所交易金融衍生產(chǎn)品中的主流之一,其交易量也遠超同類中的個股期權。與股指期貨類似,股指期權是以股票指數(shù)為標的的金融類衍生產(chǎn)品,但不同的是其結構更為復雜。對證券市場來說,一方面股指期權的推出將更加有利于促

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本文編號：1281304