本文關(guān)鍵詞：債券市場信用風(fēng)險傳染模型研究

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【摘要】：在債券市場違約事件頻發(fā)、信用風(fēng)險逐步暴露的形勢下,加強(qiáng)對債券市場信用風(fēng)險傳染的研究顯得尤為緊迫和重要。在本研究中,信用風(fēng)險傳染模型利用違約強(qiáng)度過程和圖聚類方法對發(fā)債企業(yè)之間的信用風(fēng)險關(guān)系進(jìn)行刻畫。當(dāng)債券市場中給定企業(yè)發(fā)生信用事件時,通過信用風(fēng)險傳染模型,能夠較為準(zhǔn)確地定位需要重點關(guān)注的企業(yè)。實證結(jié)果表明,上述模型有能力識別和預(yù)警發(fā)債企業(yè)及行業(yè)的信用風(fēng)險,同時揭示發(fā)債企業(yè)之間可能的信用風(fēng)險傳染路徑。
【作者單位】： 西南財經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 債券市場 信用風(fēng)險傳染 違約強(qiáng)度 圖聚類
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、研究背景介紹 (一)研究動機(jī) 在債券市場違約事件頻發(fā)、信用風(fēng)險逐步暴露的形勢下,加強(qiáng)對債券市場系統(tǒng)性風(fēng)險的研究顯得尤為緊迫和重要。2014年,超日太陽宣布不能按期兌付11超日債第二期利息9890萬元,僅能支付400萬元,拉開了我國債券市場違約的序幕。此后,華通路橋、華銳

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本文編號：1118752