本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資下的應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理——基于PIPE投資的經(jīng)驗(yàn)研究

  更多相關(guān)文章： 私募股權(quán)投資 應(yīng)計(jì)盈余管理 真實(shí)盈余管理 聲譽(yù) 聯(lián)合投資 背景

【摘要】：私募股權(quán)投資已成為活躍在國(guó)際資本市場(chǎng)上的新興力量,因其高度參與所投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理而帶來(lái)的公司治理優(yōu)化效應(yīng)日益受到廣泛重視。但是,對(duì)我國(guó)上市公司的相關(guān)研究發(fā)現(xiàn):由于契約短期性等限制,私募股權(quán)的參與并未發(fā)揮公司治理優(yōu)化效應(yīng),反而加劇了正向盈余管理;私募股權(quán)參與的上市公司盈余管理的方式更隱蔽,應(yīng)計(jì)盈余管理及真實(shí)盈余管理兼而有之,且真實(shí)盈余管理的程度要高于應(yīng)計(jì)盈余管理的程度;聲譽(yù)、是否聯(lián)合投資等私募股權(quán)特征顯著影響上市公司盈余管理。據(jù)此,要發(fā)揮私募股權(quán)投資在優(yōu)化公司治理、凈化資本市場(chǎng)的積極作用,相關(guān)制度設(shè)計(jì)須兼顧有效約束私募基金因投資契約而做出的短視行為。
【作者單位】： 四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 私募股權(quán)投資 應(yīng)計(jì)盈余管理 真實(shí)盈余管理 聲譽(yù) 聯(lián)合投資 背景
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金“私募股權(quán)并購(gòu)?fù)顿Y對(duì)我國(guó)上市公司治理機(jī)制的影響研究”(71350009) 四川省軟科學(xué)項(xiàng)目“四川省科技金融結(jié)合的創(chuàng)新機(jī)制研究”(2013ZR0009) 中央高校學(xué)科前沿與交叉創(chuàng)新研究項(xiàng)目“基于私募股權(quán)投資基金的公司治理機(jī)制:理論模型與經(jīng)驗(yàn)研究”(skqy201329)
【分類(lèi)號(hào)】：F275;F832.51
【正文快照】： 1對(duì)于PE的概念,學(xué)術(shù)界的分類(lèi)較多,綜合來(lái)看一般分為兩種,一種是廣義的PE,指所投資的企業(yè)包括種子期、初創(chuàng)期、擴(kuò)張期、成熟期的各個(gè)階段。另一種為狹義的PE,專(zhuān)指對(duì)具有穩(wěn)定和大量現(xiàn)金流的成熟企業(yè)所進(jìn)行的股權(quán)投資,其目標(biāo)在于重整所投資企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),挖掘其增值潛

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 秦珞涵;鄭建明;;PE入股與IPO前后盈余管理行為——來(lái)自創(chuàng)業(yè)板上市公司的證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)與管理研究;2016年03期

2 張莉;談毅;;風(fēng)險(xiǎn)投資聯(lián)合投資對(duì)上市公司盈余管理的影響:基于我國(guó)創(chuàng)業(yè)板的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2014年01期

3 程小可;鄭立東;姚立杰;;內(nèi)部控制能否抑制真實(shí)活動(dòng)盈余管理?——兼與應(yīng)計(jì)盈余管理之比較[J];中國(guó)軟科學(xué);2013年03期

4 孫寅;林偉;姜軍;;私募股權(quán)投資特征與IPO盈余管理[J];國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì);2012年11期

5 王會(huì)娟;張然;;私募股權(quán)投資與被投資企業(yè)高管薪酬契約——基于公司治理視角的研究[J];管理世界;2012年09期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 徐子堯;張雪蘭;趙紹陽(yáng);;私募股權(quán)投資下的應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理——基于PIPE投資的經(jīng)驗(yàn)研究[J];四川大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2016年05期

2 李九斤;徐暢;;風(fēng)險(xiǎn)投資特征對(duì)被投資企業(yè)IPO抑價(jià)的影響[J];商業(yè)研究;2016年08期

3 李遠(yuǎn)慧;王佳麗;韓琳;艾雨琪;;公司特征對(duì)真實(shí)盈余管理行為的影響[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2016年14期

4 趙一穎;陳春蕾;;內(nèi)部控制與盈余管理的關(guān)系文獻(xiàn)綜述[J];市場(chǎng)周刊(理論研究);2016年07期

5 馮慧群;;風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)公司治理的影響效應(yīng)——文獻(xiàn)述評(píng)與研究展望[J];現(xiàn)代管理科學(xué);2016年07期

6 王永艷;;企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患及對(duì)策[J];智富時(shí)代;2016年07期

7 馮慧群;;私募股權(quán)投資對(duì)控股股東“掏空”的抑制效應(yīng)[J];經(jīng)濟(jì)管理;2016年06期

8 顧鳴潤(rùn);楊繼偉;余怒濤;;盈余管理對(duì)企業(yè)投資決策的影響——基于應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理的研究[J];當(dāng)代會(huì)計(jì)評(píng)論;2016年01期

9 徐健;金貞姬;;內(nèi)部控制與真實(shí)盈余管理相關(guān)性研究——基于山東省A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J];青島農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2016年02期

10 李翻翻;張長(zhǎng)海;;產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、董事高管責(zé)任保險(xiǎn)與投資不足[J];財(cái)會(huì)月刊;2016年12期

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 石陽(yáng);王明濤;李莎姍;;投行聲譽(yù)、PE背景與IPO企業(yè)盈余管理[J];投資研究;2014年02期

2 吳少凡;賈寧;陳曉;;創(chuàng)業(yè)投資在IPO公司盈余管理中的角色[J];中國(guó)會(huì)計(jì)評(píng)論;2013年01期

3 孫寅;林偉;姜軍;;私募股權(quán)投資特征與IPO盈余管理[J];國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì);2012年11期

4 林偉;孫寅;姜軍;;私募股權(quán)投資入股期限與IPO盈余管理[J];國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì);2012年10期

5 劉景章;項(xiàng)江紅;;風(fēng)險(xiǎn)投資與中國(guó)IPO公司盈余管理行為的實(shí)證研究——基于深圳和香港創(chuàng)業(yè)板的數(shù)據(jù)[J];產(chǎn)經(jīng)評(píng)論;2012年04期

6 曹崇延;吳菡潔;王輝;;盈余管理:創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)投資與ipo后市場(chǎng)表現(xiàn)的實(shí)證研究[J];價(jià)值工程;2012年13期

7 李穎琦;俞俊利;;股權(quán)制衡與內(nèi)部控制有效性——基于2008—2010年釀酒類(lèi)上市公司的案例分析[J];會(huì)計(jì)研究;2012年02期

8 張子煒;李曜;徐莉;;私募股權(quán)資本與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市前盈余管理[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2012年02期

9 王秀麗;張艷;;創(chuàng)業(yè)板上市公司的IPO盈余管理研究[J];國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì);2012年01期

10 孫威;郝洪;;IPO盈余管理程度與長(zhǎng)期財(cái)務(wù)績(jī)效的實(shí)證研究[J];會(huì)計(jì)之友;2012年01期

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 周丹;王恩裕;;私募股權(quán)投資基金存在性的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J];金融理論與實(shí)踐;2007年06期

2 林鐵鋼;;中國(guó)正成為最活躍的私募股權(quán)投資市場(chǎng)——訪美國(guó)企業(yè)成長(zhǎng)協(xié)會(huì)董事局前主席帕特里克·赫雷[J];中國(guó)金融;2007年11期

3 張桂枝;;天津率先發(fā)展私募股權(quán)投資基金的思考[J];天津經(jīng)濟(jì);2007年07期

4 侯玉娜;李振一;;國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資基金發(fā)展思考[J];合作經(jīng)濟(jì)與科技;2007年23期

5 王琳;;淺談我國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展形勢(shì)[J];金融經(jīng)濟(jì);2008年22期

6 李政;;中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展分析[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2008年35期

7 王磊;師萍;;私募股權(quán)投資國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀初探[J];西安電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2008年02期

8 鄒陶;王臻;;私募股權(quán)投資基金研究[J];現(xiàn)代商業(yè);2008年11期

9 ;北京領(lǐng)跑私募股權(quán)投資[J];國(guó)際融資;2008年05期

10 ;私募股權(quán)投資 奧運(yùn)年的“金牌”競(jìng)爭(zhēng)[J];資本市場(chǎng);2008年06期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 薛智勝;古正宇;;論我國(guó)私募股權(quán)投資基金退出機(jī)制的完善[A];新規(guī)劃·新視野·新發(fā)展——天津市社會(huì)科學(xué)界第七屆學(xué)術(shù)年會(huì)優(yōu)秀論文集《天津?qū)W術(shù)文庫(kù)》（下）[C];2011年

2 馬貝藝;李培恒;丁立;楊海寧;常江;;私募股權(quán)投資基金監(jiān)管法律問(wèn)題研究[A];2012年政府法制研究[C];2012年

3 林劍喬;黃德春;;美國(guó)金融監(jiān)管改革對(duì)中國(guó)私募股權(quán)投資的借鑒[A];第六屆（2011）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——金融分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2011年

4 王敏;;私募股權(quán)投資條款在國(guó)內(nèi)股權(quán)投資中的適用[A];第三屆西部律師發(fā)展論壇論文集[C];2010年

5 賈希凌;;私募股權(quán)投資基金之投資優(yōu)先權(quán)的法律透視[A];金融法學(xué)家（第二輯）[C];2010年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王艷紅;全球私募股權(quán)投資日漸繁榮[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2006年

2 徐壽松 孔徙;中國(guó)成亞洲私募股權(quán)投資“熱土”[N];經(jīng)理日?qǐng)?bào);2006年

3 本報(bào)記者 印久青;私募股權(quán)投資：盛名之下會(huì)否放慢腳步？[N];中國(guó)信息報(bào);2007年

4 黃繼匯;私募股權(quán)投資看好中國(guó)大陸[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

5 李季先;私募股權(quán)投資：盼上海敢為天下先[N];上海證券報(bào);2008年

6 省工商聯(lián) 發(fā)言人：吳愛(ài)玲 省政協(xié)常委、眉山市工商聯(lián)主席、眉山市政協(xié)副主席;激活民間投資 加快我省私募股權(quán)投資基金發(fā)展的建議[N];四川政協(xié)報(bào);2011年

7 記者 徐銳;要盡快確立私募股權(quán)投資的法律地位[N];上海證券報(bào);2011年

8 王燕輝 平安銀行;私募股權(quán)投資業(yè)面臨轉(zhuǎn)型[N];中國(guó)社會(huì)科學(xué)報(bào);2010年

9 投中集團(tuán)高級(jí)分析師 馮坡;私募股權(quán)投資市場(chǎng)困局難解[N];國(guó)際商報(bào);2013年

10 本報(bào)記者 和平;9000億險(xiǎn)資蓄勢(shì)私募股權(quán)投資[N];中國(guó)保險(xiǎn)報(bào);2014年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 方毅祖;中國(guó)私募股權(quán)投資基金監(jiān)管研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2014年

2 張興巍;私募股權(quán)投資對(duì)我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司績(jī)效表現(xiàn)的影響研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

3 王磊;我國(guó)私募股權(quán)投資的融資研究[D];西北大學(xué);2009年

4 張旭波;私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究[D];華中科技大學(xué);2009年

5 禹久泓;中國(guó)私募股權(quán)投資決策與績(jī)效研究[D];華東師范大學(xué);2011年

6 劉瀟;支持我國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展的財(cái)政政策研究[D];財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所;2015年

7 趙玉;我國(guó)私募股權(quán)投資基金法律制度研究[D];吉林大學(xué);2010年

8 朱健飛;外資私募股權(quán)投資法律問(wèn)題研究[D];華東政法大學(xué);2010年

9 常忠義;中國(guó)私募股權(quán)投資中的估值問(wèn)題研究[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2008年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 李立;中國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展的問(wèn)題及對(duì)策研究[D];吉林大學(xué);2009年

2 王漢昆;我國(guó)私募股權(quán)投資基金退出機(jī)制研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

3 魏煒;私募股權(quán)投資基金監(jiān)管法律制度研究[D];廈門(mén)大學(xué);2009年

4 馬海靜;中國(guó)私募股權(quán)投資退出方式研究[D];上海師范大學(xué);2010年

5 薛蓮;論海外私募股權(quán)投資基金的境內(nèi)法律機(jī)制[D];中國(guó)政法大學(xué);2010年

6 王超;我國(guó)私募股權(quán)投資基金研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2009年

7 門(mén)磊;我國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

8 葛輝;中國(guó)私募股權(quán)投資基金退出策略研究[D];華東師范大學(xué);2010年

9 朱峗;中國(guó)私募股權(quán)投資基金發(fā)展研究[D];華東師范大學(xué);2010年

10 羅小剛;我國(guó)私募股權(quán)投資基金退出機(jī)制研究[D];蘭州商學(xué)院;2010年

，

本文編號(hào)：1117912