本文關(guān)鍵詞：融資融券、ETF基金超額收益率、投資者信心

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【摘要】：本文利用FamaFrench三因素模型和事件研究法構(gòu)建了融資融券、ETF基金超額收益率、投資者信心回歸模型。實(shí)證發(fā)現(xiàn),融資融券標(biāo)的ETF基金的超額收益率高于非標(biāo)的ETF基金,較長窗口期內(nèi)融資融券的實(shí)施可提高標(biāo)的ETF基金的超額收益率。隨著融資融券政策的實(shí)施,標(biāo)的ETF基金的投資者信心均值在任何長度的窗口期內(nèi)均有所增加,但非標(biāo)的ETF基金的投資者信心并沒有發(fā)生一致性變化,表明融資融券政策的實(shí)施可有效提高投資者信心。
【作者單位】： 西安理工大學(xué)經(jīng)管學(xué)院;西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后流動站;西北工業(yè)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 投資行為 基金 事件研究 主成分分析
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171155) 西安理工大學(xué)高學(xué)歷人員科研啟動經(jīng)費(fèi)資助項(xiàng)目(105-400211211) 陜西省教育廳專項(xiàng)科研計(jì)劃(16JK1527)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 融資融券(Securities Margin Trading)又稱信用證交易或保證金交易,是指投資者向具有該業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物,借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為。2011年11月25日,經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn),《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》正式發(fā)布,該細(xì)則擴(kuò)充

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 丁淼;;融資融券[J];股市動態(tài)分析;2006年33期

2 張銳;;融資融券:股市的“助推器”[J];中國外資;2006年09期

3 李琳;;融資融券：魔鬼之后是天使[J];新遠(yuǎn)見;2006年06期

4 張銳;;融資融券:給股市一個支點(diǎn)[J];中國房地產(chǎn)金融;2007年01期

5 魏s，

本文編號：1016719