本文關(guān)鍵詞： 碳交易市場(chǎng) 收益率波動(dòng) GARCH簇模型 VaR　出處：《改革與開放》2016年21期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：碳交易市場(chǎng)的碳價(jià)格波動(dòng)性是碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的主要問題。本文以上海環(huán)交所核證自愿減排(CCER)為對(duì)象,考察五種GARCH簇模型在四種分布假設(shè)下的波動(dòng)率模型。研究表明,CCER收益率序列呈尖峰厚尾和波動(dòng)集聚性,存在顯著不對(duì)稱效應(yīng)和長(zhǎng)期記憶性。通過對(duì)模型及Va R檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)僅有廣義誤差分布下的APARCH(1,1)能精確預(yù)測(cè)Va R。
[Abstract]:The volatility of carbon price in carbon trading market is the main problem faced by risk management of carbon assets. The volatility models of five GARCH cluster models under four distribution assumptions were investigated. There are significant asymmetrical effects and long-term memory. By testing the model and VaR, it is found that only APARCHN 1 / 1 under generalized error distribution can accurately predict Va R.
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：教育部留學(xué)回國(guó)人員科研啟動(dòng)基金(第48批) 上海市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題青年課題(課題編號(hào):2014EZZ001) 上海市教委重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目“經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)運(yùn)行與調(diào)控”(項(xiàng)目編號(hào):J50504)
【分類號(hào)】：F224;X196;F832.5
【正文快照】： 簇模型;Va R一、引言當(dāng)前,為應(yīng)對(duì)全球氣候變化,碳排放權(quán)交易是國(guó)內(nèi)外減少二氧化碳排放普遍采用的市場(chǎng)機(jī)制。截至2015年年底,上海碳交易市場(chǎng)全年配額與CCER累計(jì)交易量合計(jì)2837.1萬噸,占全國(guó)總量41.9%。上海碳配額交易價(jià)格振幅也是最大的。針對(duì)金融產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度(Va

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6 記者 張淑君;建符合國(guó)情的碳交易市場(chǎng)[N];人民政協(xié)報(bào);2010年

7 記者 胥會(huì)云　實(shí)習(xí)記者 g，

本文編號(hào)：1462620