基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值問題由來已久,如何安全地將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金進(jìn)行多元化投資,是各國學(xué)者重點(diǎn)研究的問題。在我國,基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金保值增值困難,一方面是由于我國金融市場發(fā)展不夠健全,另一方面更是我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資手段單一,投資態(tài)度保守,投資技術(shù)不強(qiáng),投資范圍有限等諸多原因所導(dǎo)致。如何更合理地構(gòu)建基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資組合是未來研究的趨勢,本文基于風(fēng)險(xiǎn)收益模型與條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資組合以及基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的類別選擇問題進(jìn)行探究,為構(gòu)建有效的投資組合方案,重點(diǎn)對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資產(chǎn)類別選擇進(jìn)行實(shí)證分析。首先,本文對我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金當(dāng)前的狀況進(jìn)行分析,重點(diǎn)說明了其投資規(guī)模、投資的發(fā)展趨勢以及投資的收益情況,同時(shí)交代了將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的動因,即基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)總體上既能降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)又能夠提高其投資回報(bào)。其次,利用風(fēng)險(xiǎn)收益模型對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金股票投資組合進(jìn)行實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn),在股票這一投資工具內(nèi)部,應(yīng)當(dāng)根據(jù)各行業(yè)投資收益率進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置以獲得最高收益,同時(shí)也發(fā)現(xiàn),基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)收益均衡性特征,即風(fēng)...

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖2-1養(yǎng)老保險(xiǎn)基金體系資料來源:人力資源和社會保障部;中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會，2019年

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)組合研究11發(fā)展階段。關(guān)于個(gè)人儲蓄養(yǎng)老金，它屬于私人養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金的屬性存在區(qū)別。如下圖所示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金體系的重要組成部分，是本文需要去研究分析的主要對象，其獨(dú)特的屬性要求其進(jìn)一步融入金融市....

圖3-1我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的規(guī)模及趨勢

碩士學(xué)位論文20第3章投資回報(bào)現(xiàn)狀及投資基礎(chǔ)設(shè)施動因分析3.1基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模與投資動因3.1.1基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模從圖中可以清晰地看出，隨著基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面的逐步擴(kuò)大，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的規(guī)模不斷上升，且增長速度快，這是由我國特殊的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度所決定的。截止到2018年底....

圖3-2人口老齡化現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)組合研究21資金規(guī)模在一定區(qū)間內(nèi)，其規(guī)模越大，其投資組合回報(bào)越顯著，這可能是因?yàn)槟軌蜻M(jìn)行充分地組合，以獲得更多投資收益。相對比而言，金融市場中的散戶不具有足夠規(guī)模的資金，因此也難以進(jìn)行合理的投資組合以獲得組合收益。而所面對的挑戰(zhàn)是，如果難以對規(guī)模巨....

圖3-3世界主要國家老齡化人口老齡化速度資料來源:WanHe,DanielGoodkindandPaulKowal.AnAgingWorld:2015[EB/OL].U.S.CensusBureau,InternationalPopulationReports,P95/16-1,U.S.GovernmentPublishingOffice,

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)組合研究23實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)告訴我們答案，將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金積極地投資到金融市場，同時(shí)拓寬投資范圍、豐富投資工具，在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)去追求更多的投資收益以維持養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的健康穩(wěn)健運(yùn)行[35]。（3）老齡化對基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資提出了挑戰(zhàn)速度快、未富....

本文編號：3959799