2007年美國次貸危機等歷史以來的多次危機表明房地產(chǎn)價格波動是引發(fā)金融風(fēng)險的重要原因。目前,我國經(jīng)濟發(fā)展高度依賴房地產(chǎn)市場,金融資源向房地產(chǎn)市場過度集中,我國近三年房價持續(xù)上漲,尤其是中東部地區(qū)出現(xiàn)非理性上漲,導(dǎo)致風(fēng)險積聚。隨著金融開放的推進,房地產(chǎn)價格波動對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的影響日益突出。本文在此背景下討論我國房價波動對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的影響機制和動態(tài)效應(yīng),并對據(jù)此提出防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險的對策建議。本文首先梳理了房地產(chǎn)價格波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的相關(guān)理論,著重分析了房價波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳導(dǎo)機制,發(fā)現(xiàn)房價波動會通過房地產(chǎn)抵押貸款渠道和資本金渠道影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險,會在房地產(chǎn)市場、金融系統(tǒng)乃至宏觀經(jīng)濟中傳導(dǎo)。接著分析了房價波動與系統(tǒng)性金融風(fēng)險的宏觀背景。發(fā)現(xiàn)我國房價波動整體呈上升趨勢且具有區(qū)域性特征和傳遞效應(yīng)。另外,在金融開放和金融創(chuàng)新等背景下,系統(tǒng)性金融風(fēng)險有擴大的趨勢。隨后總結(jié)了 5個二級指標(biāo)和15個三級指標(biāo)構(gòu)建了我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險指數(shù),選取了商品房平均銷售價格同比增幅、房地產(chǎn)抵押貸款增長率和一年期存款利率三個指標(biāo),與系統(tǒng)性金融風(fēng)險指數(shù)構(gòu)建了 VAR模型,得出主要結(jié)論:(1)房價...

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
第一章 引言
    第一節(jié) 研究背景及意義
        一、研究背景
        二、研究意義
    第二節(jié) 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        一、系統(tǒng)性金融風(fēng)險的相關(guān)研究
        二、房地產(chǎn)價格波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的相關(guān)研究
        三、相關(guān)研究評述
    第三節(jié) 研究思路與方法
        一、研究思路
        二、研究方法
        三、創(chuàng)新點與不足點
第二章 房價波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的理論分析
    第一節(jié) 房價波動與系統(tǒng)性金融風(fēng)險的內(nèi)涵
        一、房地產(chǎn)價格波動
        二、系統(tǒng)性金融風(fēng)險
    第二節(jié) 房價波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的理論前提
        一、銀行業(yè)金融機構(gòu)存在風(fēng)險短視行為
        二、金融脆弱性理論
    第三節(jié) 房價波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳導(dǎo)機制
        一、房地產(chǎn)市場與金融系統(tǒng)的關(guān)系框架
        二、房價波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳導(dǎo)渠道
        三、房價波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳導(dǎo)過程
第三章 房價波動與系統(tǒng)性金融風(fēng)險的現(xiàn)實背景
    第一節(jié) 我國房價波動的發(fā)展特征
        一、我國房價波動的現(xiàn)狀
        二、我國房價波動的內(nèi)因
    第二節(jié) 我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險的產(chǎn)生背景
        一、資產(chǎn)價格波動與金融風(fēng)險
        二、非資產(chǎn)價格波動與金融風(fēng)險
        三、金融開放與金融風(fēng)險
        四、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險
    第三節(jié) 相關(guān)政策背景
        一、貨幣政策
        二、房地產(chǎn)市場調(diào)控政策
第四章 我國房價波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的實證分析
    第一節(jié) 系統(tǒng)性金融風(fēng)險指數(shù)的構(gòu)建及分析
        一、指標(biāo)體系的設(shè)計及數(shù)據(jù)來源
        二、數(shù)據(jù)選取及處理
        三、建立主成分分析模型
        四、系統(tǒng)性金融風(fēng)險的分析
    第二節(jié) VAR模型的構(gòu)建及分析
        一、變量選取和數(shù)據(jù)說明
        二、平穩(wěn)性檢驗
        三、協(xié)整檢驗
        四、格蘭杰因果關(guān)系檢驗
        五、脈沖響應(yīng)分析
        六、方差分解
    第三節(jié) 實證結(jié)果分析
第五章 結(jié)論與政策建議
    第一節(jié) 主要結(jié)論
    第二節(jié) 我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范對策建議
        一、短期調(diào)控促進房地產(chǎn)市場供求平衡
        二、建立房地產(chǎn)市場長期調(diào)控機制
        三、切斷房價波動影響系統(tǒng)性金融風(fēng)險的傳染途徑
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號：3873353