本文主要研究Vasicek隨機(jī)利率模型下保險(xiǎn)公司的最優(yōu)投資與再保險(xiǎn)問題.假設(shè)保險(xiǎn)公司的盈余過程由帶漂移的布朗運(yùn)動(dòng)來描述,保險(xiǎn)公司通過購買比例再保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移索賠風(fēng)險(xiǎn);同時(shí),將財(cái)富投資于由一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組成的金融市場(chǎng),其中,利率期限結(jié)構(gòu)服從Vasicek利率模型,且風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格過程滿足Heston隨機(jī)波動(dòng)率模型.利用動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理及變量替換的方法,得到了指數(shù)效用下最優(yōu)投資與再保險(xiǎn)策略的顯示表達(dá)式,并給出數(shù)值例子分析了主要模型參數(shù)對(duì)最優(yōu)策略的影響.

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