利用2016年11和12月中國A股市場的5秒高頻數(shù)據(jù),考量訂單簿斜率指標(biāo)與資產(chǎn)價(jià)格之間的關(guān)系。結(jié)果顯示:訂單簿斜率指標(biāo)對(duì)存在于高頻環(huán)境中的市場異象有著較好的解釋力。由于訂單簿斜率指標(biāo)在不同市值條件下呈倒掛現(xiàn)象,且買賣訂單簿斜率指標(biāo)與資產(chǎn)價(jià)格呈現(xiàn)不同的相關(guān)關(guān)系。因此,訂單簿斜率能在一定程度上捕捉市場操縱行為的信號(hào)。該研究有助于更好地理解中國股票市場中的操縱行為,也可為預(yù)警機(jī)制的建設(shè)提供有效的指標(biāo)選擇。

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
一、引 言
二、實(shí)證研究設(shè)計(jì)
    (一) 計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型的構(gòu)建
    (二)數(shù)據(jù)選取
三、實(shí)證結(jié)果分析
    (一)訂單簿斜率指標(biāo)的日內(nèi)變化情況及分析
    (二)買賣訂單簿斜率指標(biāo)對(duì)價(jià)格影響的實(shí)證結(jié)果及分析
    (三)控制變量對(duì)價(jià)格影響的實(shí)證結(jié)果及分析
四、結(jié)論與啟示



本文編號(hào)：3760811