發(fā)布時(shí)間：2021-08-31 05:51

　　以近10年東盟6個(gè)代表國的核心日股票收益指數(shù)為研究對象,選取2009-01-21—2019-02-11的交易數(shù)據(jù),分別建立ARMA-GARCH模型和分層阿基米德Copula（HAC）模型來刻畫東盟各國股市的動態(tài)特征和相依性風(fēng)險(xiǎn)。研究表明:ARMA（1,1）-GARCH（1,1）模型對東盟代表國的股指收益率有著較好的擬合效果,偏t分布下的模型能更好地捕捉收益率的尖峰厚尾性,在HAC的3個(gè)生成元Clayton、Gumbel、Frank函數(shù)中,Gumbel函數(shù)的擬合度最好。結(jié)果證明:馬來西亞、印尼和新加坡的股指相依性最大,越南跟其他東盟國的股指相依性最小。該結(jié)果對國內(nèi)外企業(yè)在東盟如何投資發(fā)展具有一定的指導(dǎo)意義。 

【文章來源】：重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)). 2020,34(04)北大核心

【文章頁數(shù)】：8 頁

【部分圖文】：

4維HAC結(jié)構(gòu)圖

代表國股指序列圖

圖2 代表國股指序列圖由圖3可以看出:各收益率序列走勢趨于平穩(wěn)，波動性具有顯著的集群特征———較大的波動后緊跟著大的波動，這是典型的股指收益率特征。從圖形走勢來看，各代表國之間的波動性具有一定的相似性。


本文編號：3374326