大數(shù)據(jù)時代,深度學習算法的不斷完善豐富了量化投資領(lǐng)域的分析方法,在眾多量化投資策略中,多因子選股策略因其穩(wěn)定的收益而備受投資者青睞。本文借助Tushare Pro金融大數(shù)據(jù)平臺和聚寬量化交易平臺,選取2009年10月至2019年3月滬深300各成分股日度數(shù)據(jù)作為研究對象,全面選取行情類、財務(wù)類、技術(shù)類和投資者情緒類四個類別共117個因子構(gòu)建初始因子池,利用集成思想綜合計算Pearson相關(guān)系數(shù)、距離相關(guān)系數(shù)、基于AIC準則的Elastic Net、基于BIC準則的Elastic Net、隨機森林和GBDT共六個模型對于各個因子的重要性進行評分,篩選出68個因子;運用自注意力神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型,通過過去60個交易日的因子數(shù)據(jù),預(yù)測各成分股未來一個月的價格變動趨勢,按上漲概率大小選取出前50只股票按等權(quán)重的資金分配方式構(gòu)建投資組合,以月為周期進行投資組合的更新。實證結(jié)果表明,該投資策略相比于滬深300指數(shù)具有更高的收益和較低的風險。
【部分圖文】：

格趨勢變動，最終取得了更高的６１．獅３１：的累計收益??率。在最大回撤方面，兩者均在－７鬼左右，基本持平。Ａｌｐｈａ系數(shù)為（Ｕ３：，在比較基準滬深??３００指數(shù)收益狀況較佳的情況下仍取得了一定的超額回報。Ｂｅｔａ系數(shù)為０．８７，說明交易策略收??益的變動程度比滬深３００指數(shù)的變動程度小，系統(tǒng)性風險在可接受范圍內(nèi)。最后再綜合夏普??比率、勝率、盈虧比和信息比率這四個指標的計算結(jié)果，該段回測期中本文所建立的多因子選??股策略通過高勝率和高盈虧比在收益獲取和風險控制兩方面的表現(xiàn)均較佳。??圖４下跌趨勢階段策略交易與買入并持有滬深３００收益情況比較??（２）下跌趨勢下多因子量化選股策略的回測分析??在２０１５年６月至２０１５年８月（共５６個交易日）這段滬深３００指數(shù)具有明顯下跌趨勢的??時間段，該策略的效果表現(xiàn)如圖４和表５所示。由圖４和表５可以看出，根據(jù)多因子選股策略??

比率??１．５５??—??最大回撤ｐｉ??－２２．１０??－４６．７０??最大連續(xù)下跌次數(shù)??７??８??恩分數(shù)??０．８７??—??策略類型中１表示多因子量化選股，〇表示買入并持有??２．５．３不同市場環(huán)境下多因子量化選股策略的回測分析??為更加全面地評估本文所構(gòu)建的多因子選股策略的有效性，本文從回測期中挑選出具有??上漲、下跌和震蕩趨勢的時間區(qū)間段，分別在這Ｈ種類別的時間段上對本文所建立的策略效??果與買入并持有滬深３００指數(shù)進行比較分析。???策略交易?買入并持有??圖３上漲趨勢階段策略交易與買入并持有滬深３００收益情況比較??（１）上漲趨勢下多因子量化選股策略的回測分析??在２〇１｜年２月至２〇１｜年６月初講８４個交易日）這段滬深３００指數(shù)具有上漲趨勢的時??間段，該策略的效果表現(xiàn)如圖３和表§所示。??
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本文編號：2889545