匯率是近年來國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)中的熱門話題,影響匯率的因素有多種,對(duì)于大經(jīng)濟(jì)體,比如中國(guó),國(guó)內(nèi)外多種復(fù)雜因素的共同作用會(huì)造成經(jīng)濟(jì)體的外部的不平衡(周小川,2013)。在國(guó)際環(huán)境的方面,目前國(guó)際上許多國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢(shì)頭不斷增強(qiáng),市場(chǎng)信心增強(qiáng),但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并不完全,仍有很多國(guó)家的潛在增長(zhǎng)疲弱,2017年8月美國(guó)對(duì)華啟動(dòng)了301調(diào)查,今年3月又聲稱將大規(guī)模得加征關(guān)稅針對(duì)從我國(guó)到美國(guó)的進(jìn)口商品,不振的國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和重啟的貿(mào)易保護(hù)主義將國(guó)際需求疲軟變成了很難抹去的“陰云”和新常態(tài),厚厚的籠罩在我國(guó)出口企業(yè)的頭頂(陳曉華等,2017)。在國(guó)內(nèi)方面,我國(guó)匯率市場(chǎng)化的改革在十九大中明確表示將進(jìn)一步深化。正是在國(guó)內(nèi)以及國(guó)外各種復(fù)雜因素的一起催化下,學(xué)者們對(duì)匯率與相對(duì)價(jià)格水平的研究給予足夠重視,也開始重新思考原有的計(jì)量分析工具能否更符合實(shí)際經(jīng)濟(jì),隨著時(shí)間不斷向前,宏觀經(jīng)濟(jì)模型的參數(shù)可能出現(xiàn)改變,如果使用恒定的參數(shù)模型,則可能會(huì)出現(xiàn)模型設(shè)定錯(cuò)誤,如果模型在處理參數(shù)變化時(shí)過于靈活,則可能發(fā)生過度擬合,實(shí)證性的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)越來越多地轉(zhuǎn)向時(shí)變參數(shù)(TVP)模型,其使用特定類別的先驗(yàn)?zāi)Ｐ蛠韺?duì)參數(shù)的變化進(jìn)行建模,分層先驗(yàn)的使用可以極大地減輕過度參數(shù)化的擔(dān)憂,因此,考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)變量間關(guān)系時(shí)變性的TVP模型更符合現(xiàn)實(shí)。匯率變動(dòng)可以通過三條途徑來影響價(jià)格水平:直接(通過影響進(jìn)口商品、原材料影響成本)、間接(通過影響凈出口影響需求)和貨幣渠道(紀(jì)敏,2008),三條途徑中的前兩條均涉及到進(jìn)出口需求,第三條涉及的是國(guó)際資本流動(dòng),所以本文以國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為支撐,嘗試從進(jìn)出口需求(即馬歇爾勒納條件)和短期國(guó)際資本流動(dòng)的角度分析匯率變動(dòng)與相對(duì)價(jià)格變化(相對(duì)購(gòu)買力平價(jià))間的均衡關(guān)系,同時(shí)將時(shí)變性納入到宏觀經(jīng)濟(jì)變量關(guān)系的分析中,建立馬歇爾勒納條件和相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的時(shí)變系數(shù)誤差修正模型,該模型充分考慮到變量間關(guān)系的時(shí)變性。模型中先根據(jù)國(guó)際貿(mào)易收支的匯率彈性和收入彈性理論,建立中美進(jìn)口和出口的時(shí)變系數(shù)的誤差修正模型,并對(duì)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì),分析中美匯率變動(dòng)與進(jìn)口和出口貿(mào)易之間協(xié)整關(guān)系的時(shí)變性,結(jié)果驗(yàn)證了馬歇爾勒納條件的成立是具有時(shí)變性的,同時(shí)還發(fā)現(xiàn)匯率變動(dòng)通過進(jìn)出口需求來對(duì)通貨膨脹產(chǎn)生影響的作用有限,之后進(jìn)一步用短期國(guó)際資本流動(dòng)的變化來解釋相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的時(shí)變性,使得對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量間關(guān)系的分析更符合現(xiàn)實(shí),更有利于做出正確的決策。本文共分四章。第一章闡述論文的研究背景及意義,綜述國(guó)內(nèi)外有關(guān)相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)和馬歇爾勒納條件的研究現(xiàn)狀及相關(guān)文獻(xiàn)。第二章主要闡述本論文建模過程中所用到的理論基礎(chǔ)及計(jì)量方法,包括協(xié)整理論、經(jīng)典誤差修正模型的形式和參數(shù)估計(jì)等,并介紹了時(shí)變系數(shù)誤差修正模型的構(gòu)建。第三章和第四章為本論文的核心,即分別建立馬歇爾勒納條件和相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的時(shí)變系數(shù)誤差修正模型,并對(duì)該模型進(jìn)行貝葉斯推斷。第三章為馬歇爾勒納條件成立的時(shí)變性分析。第一節(jié)根據(jù)國(guó)際貿(mào)易收支彈性理論及分析協(xié)整關(guān)系的誤差修正模型,分別建立了中美進(jìn)口、出口的誤差修正模型,并進(jìn)一步構(gòu)建時(shí)變系數(shù)的誤差修正模型;第二節(jié)闡述指標(biāo)變量的選取依據(jù)及數(shù)據(jù)處理方法;第三節(jié)根據(jù)建立的時(shí)變系數(shù)誤差修正模型及選取的指標(biāo)變量,建立本文中美進(jìn)口和出口的時(shí)變系數(shù)誤差修正模型,并對(duì)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì),分析中美匯率變動(dòng)與進(jìn)口和出口之間協(xié)整關(guān)系的時(shí)變性,實(shí)證結(jié)果驗(yàn)證了馬歇爾勒納條件成立的時(shí)變性,同時(shí)發(fā)現(xiàn)匯率變動(dòng)與我國(guó)進(jìn)口的均衡關(guān)系較為穩(wěn)定,但匯率變動(dòng)與出口的協(xié)整系數(shù)逐漸減弱,所以未來我國(guó)不能依賴通過貨幣貶值來刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),應(yīng)注重經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長(zhǎng),同時(shí)這也意味著通過進(jìn)出口需求來分析匯率和通貨膨脹間的均衡關(guān)系的意義有限。第四章在第三章的基礎(chǔ)上,用短期國(guó)際資本流入額來解釋匯率變動(dòng)和相對(duì)價(jià)格變化間的均衡關(guān)系。第一節(jié)根據(jù)相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)理論及分析協(xié)整關(guān)系的誤差修正模型,建立中美匯率變動(dòng)和相對(duì)價(jià)格變化的誤差修正模型,并進(jìn)一步構(gòu)建時(shí)變系數(shù)的誤差修正模型;第二節(jié)闡述指標(biāo)變量的選取依據(jù)及數(shù)據(jù)處理方法;第三節(jié)根據(jù)建立的時(shí)變系數(shù)誤差修正模型及選取的指標(biāo)變量,建立本文中美匯率變動(dòng)和相對(duì)價(jià)格變化的時(shí)變系數(shù)誤差修正模型,并對(duì)模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì),分析中美匯率變動(dòng)與相對(duì)價(jià)格變化之間協(xié)整關(guān)系的時(shí)變性,實(shí)證結(jié)果驗(yàn)證了相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)的時(shí)變性,同時(shí)當(dāng)考慮短期國(guó)際資本流動(dòng)的變化后,人民幣匯率變動(dòng)與相對(duì)價(jià)格變化的動(dòng)態(tài)關(guān)系是合理的,這與經(jīng)濟(jì)學(xué)家Friedman認(rèn)為通脹在任何時(shí)候和任何情況下都是一個(gè)貨幣現(xiàn)象的觀點(diǎn)不謀而合。因此得到結(jié)論:未來我國(guó)應(yīng)注重經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量增長(zhǎng),而且要關(guān)注短期國(guó)際資本流動(dòng)額的變化。
【學(xué)位單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F224;F752.6;F832.6
【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 基本理論及文獻(xiàn)綜述
    1.3 論文的結(jié)構(gòu)安排
    1.4 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第2章 時(shí)變系數(shù)誤差修正模型與貝葉斯推斷
    2.1 經(jīng)典誤差修正模型
    2.2 時(shí)變系數(shù)誤差修正模型的建立
    2.3 時(shí)變協(xié)整模型中貝葉斯推斷的分層先驗(yàn)和后驗(yàn)估計(jì)
第3章 人民幣匯率變動(dòng)與中美進(jìn)出口需求的時(shí)變協(xié)整關(guān)系
    3.1 馬歇爾勒納條件時(shí)變系數(shù)誤差修正模型的構(gòu)建
    3.2 指標(biāo)選擇及數(shù)據(jù)處理
    3.3 中美馬歇爾勒納條件時(shí)變性的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)
第4章 人民幣匯率變動(dòng)與相對(duì)價(jià)格變化的時(shí)變協(xié)整關(guān)系
    4.1 相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)時(shí)變系數(shù)誤差修正模型的構(gòu)建
    4.2 指標(biāo)選擇及數(shù)據(jù)處理
    4.3 相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)時(shí)變性的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2844746