【摘要】：本文作為現(xiàn)實性較強的研究課題,研究的主要目的是為了促進我國PPP模式下TOT項目的加速發(fā)展,解決發(fā)展中遇到的困難。采取了案例分析法與歸納分析法,對PPP項目的融資結構性、融資收益性進行了系統(tǒng)地分析,思考A市采取PPP融資模式的原因以及PPP融資項目能夠給予當?shù)卣约皡⑴c投資的社會資本所帶來的雙贏,同時積極反思與總結在項目過程中社會資本參與的問題,提出相對應的解決辦法與后續(xù)銜接政策,以更好地促進社會資本進入PPP項目。在不同地區(qū)不同條件的背景下,PPP模式的具體實施也是多種多樣的,本文研究的TOT模式是相對適宜我國地方擁有較為龐大存量資產(chǎn)的國情背景,TOT模式(轉讓-經(jīng)營-移交)是由通常的BOT模式發(fā)展而來,但相對BOT(建設-經(jīng)營-移交)模式,TOT模式不存在BUILD的過程,不需要社會資本進行建造,而是直接從政府部門收購或者接手已經(jīng)施工完成的項目,然后由社會資本負責建造后的運營、管理環(huán)境。在本文A市污水處理廠PPP項目中,A市政府與S水務集團共同組建的SPV公司獲得了原有A市污水處理廠以及管網(wǎng)資產(chǎn)的經(jīng)營管理及可觀的利潤,普通民眾作為水資源的消費者,通過支付水費而間接支付了包含在內(nèi)的污水處理費,其合法權益不受到損害,中國工商銀行A市分行提供了與25年特許經(jīng)營期相同的長期貸款,其還款來源主要為消費者支付的污水處理費,還款來源得到了充分保障。同時,政府實現(xiàn)了社會資本的引入,盤活了存量資產(chǎn),獲得了約6個億的轉讓資金,也改善了A市污水處理產(chǎn)業(yè)的資本結構,以TOT形式為主體PPP項目的意義得到了充分體現(xiàn)。針對項目運作中存在的問題,本文提出相對應的對策建議,同時分析了相關保障措施:第一,堅決避免因政績沖動而產(chǎn)生的盲目PPP融資;第二,完善相關立法,重點從保證民眾的知情權、信息發(fā)布的透明化、推動公眾參與等幾個方面入手,建立機制化的監(jiān)督管理法律體系;第三,積極開展資產(chǎn)證券化等。
【學位授予單位】：江西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F283;X703
【圖文】：

⑤PPP 模式能夠提高資產(chǎn)運營效率。社會資本作為私人技術與管理才能夠獲得利潤，從而保障企業(yè)的長遠發(fā)展。說，在滿足服務質(zhì)量的前提下，能夠獲得較為穩(wěn)定的預，在公共設施能夠保障質(zhì)量與效率的前提下，通過轉換善自身的行政效率與作風，將項目的風險與收益在一個項目出現(xiàn)暴利或者虧損的情況，從而達到滿足公眾的目的PPP 模式的常見類型如圖 1-1 所示：

為了進一步提高水資源的利用效率，相關水務價格正在逐步提高收費的利潤空間也逐漸增大，這也為包括污水處理在內(nèi)的水務產(chǎn)業(yè)市化提高了現(xiàn)實基礎。另一方面，根據(jù)安永會計師事務所的有關數(shù)據(jù)，我國的城鄉(xiāng)污水處理量達到 445 億噸，而隨著城鄉(xiāng)生活水平的不斷提高，我國城鄉(xiāng)污水處理量將超過 600 億噸。面對快速增長的污水處理需求政府的投資也是不足以滿足現(xiàn)實的城鄉(xiāng)污水處理需求。年來，隨著 A 市城市版圖的擴大、基礎設施的逐步投入、城鎮(zhèn)化的進增多，污水處理需求進一步提高。2005 年至 2017 年 A 市污水處理需求示，2005 年污水處理需求約 4800 萬噸，2017 年約 9500 萬噸，平均年，此外，2005 年至 2015 年 A 市污水處理需求增速較緩慢，2015 至 20速增長趨勢。由此 A 市政府預測未來對于污水處理的需求以及相關水要求，僅憑政府的財政投入以及目前的設備設施生產(chǎn)能力都無法有效通過 PPP 模式引入社會資本，將管理能力更強、生產(chǎn)技術水平更高的入到 A 市的污水處理市場也是應有之義。000

第 3 章 A 市污水處理廠 PPP 項目社會資本應用的融資結構分析3.3 資金來源對融資模式的影響在 PPP 項目中，SPV 申請到了年利率 5%、長達 25 年的 5 億元貸款，項目的主要融資方為中國工商銀行 A 市分行，其為項目融資提高了高效便捷的融資服務，省分行也為項目授信開辟了綠色通道。A 市政府打包出售的 A 市污水處理廠以及管網(wǎng)資產(chǎn)通過第三方評估總計價值 6.345 億元，而通過銀行貸款大致覆蓋了 70%的資金成本，其余 30%成本由 S 水務集團與 A 市政府通過 90%比 10%的比例進行共同出資完成。通過計算，A 市政府僅負擔 3%的資金成本，而 S 水務集團以及 SPV 負擔了 97%的資金成本。具體的融資結構如圖 3-1 所示：

【參考文獻】

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本文編號：2787482