【摘要】：目前,我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還不是十分的完善,主要原因為為資金缺乏。采用PPP融資模式建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施,可以緩解政府財政支出同時提升公共服務(wù)水平。2014年以來,國家不斷出臺針對PPP的文件及相關(guān)管理辦法,使PPP項目管理日趨完善。PPP模式雖然能為社會資本以及政府公共部門帶來好處,使得二者對資源能夠有更高效的利用,得到更大的社會經(jīng)濟效益。但PPP項目不同的融資方案將產(chǎn)生不同的融資成本以及相對應(yīng)的風險,因此融資方案的選定和風險的防范是決定PPP模式能否健康發(fā)展的關(guān)鍵。因此,本文主要研究的就是PPP模式融資方案的選擇和融資風險的應(yīng)對。全文共分為四個部分:第一部分是緒論,重點指出了PPP模式的相關(guān)概念以及本文研究的背景、內(nèi)容、意義,并介紹了蕪湖軌道交通項目情況。第二部分從融資的意義、渠道、類型、特點以及PPP模式的各種融資方案入手并介紹了各種比選方法,提出了通過融資方案評價表比選融資方案。第三部對比了蕪湖軌道交通項目的銀行貸款、保險資金融資方案,從資本金與債務(wù)資金結(jié)構(gòu)、資本金及債務(wù)資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)比、總投資額、財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值分析、總投資收益率、資本金凈利潤率、償債能力等九個方面對融資方案進行定性和定量分析并確定了項目融資方案。第四部分從項目融資的基本特點出發(fā),根據(jù)PPP融資方案分析出面臨的潛在風險以及應(yīng)對措施。PPP項目融資可以更加靈活的安排資金,項目公司可以通過合理融資方式來處理債務(wù)及負面影響;有效降低項目風險,增強項目的經(jīng)濟強度,提高項目的融資能力和投資收益率。但解決項目融資中銀行貸款風險防范問題是一項復(fù)雜的系統(tǒng)性工程,需要政府、法律界、金融界、企業(yè)界及社會公眾等方方面面的大力支持,本文只是在PPP項目融資過程中的銀行貸款風險防范方面做了初步的探討,仍有許多問題需要社會各界作進一步探討。
【學位授予單位】：西南交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F283
【圖文】：

常寬泛的概念，加之意識形態(tài)的不同，要想是世界各國對 PPP 的確切定義達成共識非常困難的。1.1.2 PPP 模式的運作方式不同的項目運作方式適用于不同的 PPP 項目，按照我國發(fā)改委文件規(guī)定，目PPP 運作方式分為經(jīng)營性項目、準經(jīng)營性項目、非經(jīng)營性項目，其中：經(jīng)營性項目對具有明確的收費基礎(chǔ)，并且經(jīng)營收費能夠完全覆蓋投資成本的項目，可以通過政授予特許經(jīng)營權(quán)，采用建設(shè)-運營-移交（BOT）、建設(shè)-擁有-運營-移交（BOOT）等式推進；準經(jīng)營性項目是對經(jīng)營收費不足以覆蓋投資成本、需要政府補貼部分資金資源的項目，通過政府授予特許經(jīng)營權(quán)附加部分補貼或直接參股等措施，采用建運營-移交（BOT）、建設(shè)-擁有-運營（BOO）等模式推進，非經(jīng)營性項目是對缺乏“用者付費”基礎(chǔ)、主要依靠“政府付費”回收投資成本的項目，可以通過政府購買服務(wù)采用建設(shè)-擁有-運營（BOO）、委托運營的市場化模式推進。

圖 2.1 PPP 項目融資方案示意圖2.5.1 政府引導(dǎo)基金政府引導(dǎo)基金又稱創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，是指由政府出資，并吸引有關(guān)地方政府、金融投資機構(gòu)和社會資本，不以營利為目的，以股權(quán)或債權(quán)等方式投資于創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)或新設(shè)創(chuàng)業(yè)風險投資基金，以支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的專項資金。政府引導(dǎo)基金通過引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資行為，支持初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新。政府引導(dǎo)基金的宗旨是，發(fā)揮財政資金杠桿放大效應(yīng)，增加創(chuàng)業(yè)投資資本供給，克服單純通過市場配置創(chuàng)業(yè)投資資本的市場失靈問題。特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補一般創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要投資于成長期、成熟期和重建企業(yè)的不足。引導(dǎo)基金的運作原則是：政府引導(dǎo)、市場運作和科學決策、防范風險。政府引導(dǎo)基金的作用有以下四點：（1）支持階段參股。引導(dǎo)基金向創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)參股，并按事先約定的條件和規(guī)定的期限，支持設(shè)立新的創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)，擴大對科技型中小企業(yè)的投資總量

西南交通大學碩士研究生畢業(yè)論文 第（4）投資保障。創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金對有投資價值、但有一定風險的初創(chuàng)期中小企在先期予以資助的同時，由創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)向這些企業(yè)進行股權(quán)投資的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)金再給予第二次補助，以解決創(chuàng)業(yè)風險投資機構(gòu)因擔心風險、想投而不敢投的問題對于科技企業(yè)孵化器等中小企業(yè)服務(wù)機構(gòu)尤其適用。

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本文編號：2752180