本文關(guān)鍵詞：基于上證指數(shù)的我國證券市場弱式有效性實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在現(xiàn)實生活中,個人投資者在進(jìn)行股票投資的時候,常常會被主力“算計”,落入他們所打造的圈套之中,眼見一只股票一路飄紅,在大量散戶進(jìn)入之后,卻突然大幅度下跌,終結(jié)了投資者的獲利。是什么原因使得這些莊家有利可圖呢?他們?yōu)槭裁纯倳_地作出市場判斷,獲取大額利潤呢?這就涉及到證券市場的有效性問題。有效市場假說理論始于20世紀(jì)初的歐洲,并于1970年由美國經(jīng)濟學(xué)家尤金·法瑪發(fā)展和提出。本文的研究起點就是法瑪?shù)挠行袌黾僬f,以及后人在此基礎(chǔ)之上,對有效市場三種形式的劃分。論文通過計量經(jīng)濟學(xué)和統(tǒng)計學(xué)的方法對我國證券市場的有效性進(jìn)行分析,旨在為提高中國證券市場,乃至整個金融市場的效率提供理論依據(jù)。 論文為達(dá)到這一目標(biāo),做了以下工作：首先,論述了研究的背景、目的、意義、內(nèi)容以及方法,中國證券市場的弱式有效性,是由我國證券市場所處的初級階段決定的；其次,本文對弱式有效性市場的相關(guān)理論及國內(nèi)外研究進(jìn)行了綜述。國內(nèi)外大量資料顯示,歐美等國的證券市場已初步達(dá)到半強式有效,金融市場也在有條不紊的發(fā)展之中,中國證券市場基本上達(dá)到了弱式有效,有效性程度還不高；最后,為驗證這一說法,本文在前人研究的基礎(chǔ)之上,采用近幾年上證綜合指數(shù)日收盤價,建立模型,利用時間序列的平穩(wěn)性檢驗對我國證券市場的弱式有效性進(jìn)行驗證分析,本文主要采用了自相關(guān)檢驗和單位根檢驗,來進(jìn)行證券市場弱式有效性的驗證及判斷。模型結(jié)果顯示,無論是通過自相關(guān)檢驗,還是單位根檢驗,我國證券市場僅達(dá)到了弱式有效。在此分析結(jié)果的基礎(chǔ)之上,本文結(jié)合實際情況,進(jìn)一步闡述了產(chǎn)生此現(xiàn)象的原因,并提出了相應(yīng)的提升我國證券市場有效性的對策思路,論文對促進(jìn)中國證券市場的健康、快速發(fā)展具有一定的指導(dǎo)意義。
【關(guān)鍵詞】：證券市場 弱式有效性 上證指數(shù) 實證研究
【學(xué)位授予單位】：云南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• Abstract4-7
• 第一章 概述7-12
• 第一節(jié) 研究背景和問題的提出7-8
• 第二節(jié) 研究目的及意義8-9
• 第三節(jié) 研究內(nèi)容及方法9-12
• 第二章 相關(guān)理論及研究綜述12-26
• 第一節(jié) 國內(nèi)外市場現(xiàn)狀12-14
• 第二節(jié) 市場有效性理論相關(guān)綜述14-21
• 第三節(jié) 國外研究綜述21-22
• 第四節(jié) 國內(nèi)研究綜述22-26
• 第三章 我國證券市場弱式有效性的實證分析26-48
• 第一節(jié) 數(shù)據(jù)來源26-37
• 第二節(jié) 自相關(guān)檢驗37-39
• 第三節(jié) 單位根檢驗39-48
• 第四章 模型結(jié)果分析48-52
• 第一節(jié) 模型運算結(jié)果及案例說明48-51
• 第二節(jié) 模型結(jié)果的指導(dǎo)意義51-52
• 第五章 我國證券市場弱式有效性的主要表現(xiàn)52-56
• 第一節(jié) 證券市場有效性方面存在的主要問題及原因分析52-54
• 第二節(jié) 提升證券市場有效性的對策思路54-56
• 參考文獻(xiàn)56-58
• 致謝58

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：270168