發(fā)布時(shí)間：2020-05-22 04:45

【摘要】：隨著保險(xiǎn)行業(yè)的壯大,保險(xiǎn)資金如何高效率的投資成為各大公司亟需解決的問題。我國目前對(duì)于保險(xiǎn)資金的投資比例還處于初生時(shí)期,不盡完善,投資收益率起伏比較大,而資產(chǎn)總額以及賠付額卻不斷增加,因此穩(wěn)定收益率,優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)關(guān)系著保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展。本文在研究傳統(tǒng)投資理論時(shí),發(fā)現(xiàn)收益率的假設(shè)一般服從于正態(tài)分布,然而實(shí)際中收益率的分布具有尖峰厚尾的特性,明顯的非正態(tài),且各資產(chǎn)收益率之間的關(guān)系非簡單的線性相關(guān)關(guān)系。因而引入Garch模型模擬各個(gè)資產(chǎn)收益率的邊緣分布,并利用Copula函數(shù)解決資產(chǎn)之間的相關(guān)性。隨后利用蒙特卡羅模擬法計(jì)算各資產(chǎn)收益率的CVaR,最后結(jié)合馬爾科維茨均值方差法構(gòu)建投資模型,將模型中的方差改為CVaR,從而求出最優(yōu)保險(xiǎn)資金投資組合。
【圖文】：

業(yè)才開始得以正常的發(fā)展，國家政策也在不斷推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。對(duì)于愈來愈大的保險(xiǎn)資金，亟需一種科學(xué)的方法來度量風(fēng)險(xiǎn)，，從而可以合理資金，使得保險(xiǎn)業(yè)得以蓬勃發(fā)展。為了能夠建立有效的投資模型，我們對(duì)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)目前的資產(chǎn)狀況和投資結(jié)構(gòu)有一定的了解，因此本文選4 年-2015 年的保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)其進(jìn)行分析。 保險(xiǎn)資金現(xiàn)狀自 2004 年至 2015 年，我國保險(xiǎn)業(yè)總體運(yùn)營保持著持續(xù)的增長，總資4年的11953.68億元，并保持著每年20%左右的增速，增加到2015年的12。保費(fèi)收入也保持著 20%左右的增速，從 2004 年 4318.13 億元增長到 24282.52 億元。這說明保險(xiǎn)對(duì)于公民來說認(rèn)可度越來越高，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)的整體影響也不斷提升。

圖 3-2 保費(fèi)收入趨勢(shì)圖保險(xiǎn)資金及保費(fèi)收入的增加，同時(shí)意味著賠付率也增大，那么保險(xiǎn)公司出也在不斷增加，2004 年的賠付支出為 1004.4 億元，2015 年的賠付支.14 億元，翻了 8 倍多，增速也平均在 20%左右，其中 2008 年的賠付增7%，這與 2008 年的各重大自然災(zāi)害密不可分。
【學(xué)位授予單位】：山東師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F224;F840

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 黃在鑫;覃正;;中美主要金融市場(chǎng)相關(guān)結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑研究——基于Copula理論與方法[J];國際金融研究;2012年05期

2 李江鵬;黨曉晶;劉忻梅;;基于均值—方差模型的保險(xiǎn)資金投資組合研究[J];科技創(chuàng)新導(dǎo)報(bào);2010年04期

3 曾素芬;;基于VaR模型的保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)度量與績效評(píng)價(jià)[J];江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2009年05期

4 王玉玲;;CVaR方法在投資組合中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2008年02期

5 吳鈺;;我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用芻議[J];保險(xiǎn)研究;2008年01期

6 徐煒;黃炎龍;;GARCH模型與VaR的度量研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2008年01期

7 韋艷華;張世英;;多元Copula-GARCH模型及其在金融風(fēng)險(xiǎn)分析上的應(yīng)用[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2007年03期

8 柏滿迎;孫祿杰;;三種Copula-VaR計(jì)算方法與傳統(tǒng)VaR方法的比較[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2007年02期

9 葉五一;繆柏其;吳振翔;;基于Copula方法的條件VaR估計(jì)[J];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào);2006年09期

10 景明利;張峰;楊純濤;;金融風(fēng)險(xiǎn)度量VaR與CVaR方法的比較研究及應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2006年05期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 鐘純;條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（CVaR）及其在保險(xiǎn)資金投資中的應(yīng)用[D];南昌大學(xué);2011年

2 謝保華;Copula函數(shù)在保險(xiǎn)投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2675465