發(fā)布時(shí)間：2020-04-11 08:30

【摘要】：2009年以來(lái),國(guó)家穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。隨著我國(guó)貿(mào)易出口規(guī)模不斷擴(kuò)大,海外人民幣資金存量越來(lái)越大,產(chǎn)生了人民幣回流的需求。暢通的境內(nèi)外人民幣資金循環(huán)機(jī)制是人民幣國(guó)際化必經(jīng)之路,跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)作為人民幣跨境業(yè)務(wù)重要的一項(xiàng),是搭建海外人民幣資金回流通道的重要推手,因此有必要發(fā)展跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)。再加上境外金融市場(chǎng)人民幣利率較國(guó)內(nèi)更低,境內(nèi)外利率存在差異便為跨境人民幣貸款的發(fā)展提供了空間,為商業(yè)銀行帶來(lái)了新的商機(jī),也為廣大企業(yè)特別是中小企業(yè)開(kāi)拓了新的融資路徑,因此對(duì)跨境人民幣貸款的研究是有意義的。本文通過(guò)梳理以往的研究成果,整理了貨幣跨境和商業(yè)銀行信貸的相關(guān)理論后發(fā)現(xiàn),目前學(xué)界研究跨境人民幣貸款的文獻(xiàn)甚少,大多都是從國(guó)家層面提出的法律法規(guī)支持、政策支持建議,少有文獻(xiàn)從銀行、企業(yè)等微觀層面來(lái)進(jìn)行研究,因此也就無(wú)法提出更具有針對(duì)性和操作性的政策建議。通過(guò)對(duì)當(dāng)前我國(guó)各試點(diǎn)區(qū)的跨境人民幣貸款現(xiàn)狀、政策、以及業(yè)務(wù)模式分析發(fā)現(xiàn),跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)目前仍面臨著諸多不足,如存在著當(dāng)前跨境人民幣貸款是單向的,中小企業(yè)申請(qǐng)授信仍面臨困難以及雙邊銀行合作機(jī)制存在缺陷等問(wèn)題。對(duì)于商業(yè)銀行在實(shí)施跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)時(shí)存在的問(wèn)題,為深入研究跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)中商業(yè)銀行的內(nèi)在決策機(jī)制,本文借助演化博弈理論的方法,在hotelling模型的基礎(chǔ)上構(gòu)建了當(dāng)前中國(guó)各跨境貸款試點(diǎn)區(qū)下國(guó)內(nèi)銀行與國(guó)外銀行的雙邊貸款模型,并對(duì)雙方的策略選擇行為作了演化動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性分析,并用數(shù)值演示了不同取值的各參數(shù)和變化的初始條件與系統(tǒng)演化結(jié)果的關(guān)系。結(jié)果表明:國(guó)外銀行和國(guó)內(nèi)銀行的跨境人民幣貸款模式選擇演化系統(tǒng)在利率、成本、信息距離損失和監(jiān)管損失等參數(shù)滿足一定條件時(shí),最終收斂于兩種模式,一種為雙方銀行處于競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),一種為雙方合作狀態(tài)。通過(guò)調(diào)節(jié)信息效用損失、中間費(fèi)用等參數(shù)可以使系統(tǒng)退出競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),促使雙方銀行朝著合作的方向演化。最后,本文就上述基于演化博弈論的跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)的分析結(jié)果,按照滿足促進(jìn)跨境人民幣貸款的條件,并結(jié)合當(dāng)前我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和銀行管理的經(jīng)驗(yàn),就利率建設(shè)機(jī)制、信息建設(shè)以及合作模式內(nèi)容提出了對(duì)策建議,進(jìn)一步推動(dòng)跨境人民幣貸款的發(fā)展。
【圖文】：

家的基準(zhǔn)存款利率低于中國(guó)，說(shuō)明這些地區(qū)人民幣資金成本較低，相對(duì)國(guó)內(nèi)有很逡逑大的提升空間，確實(shí)能為試點(diǎn)區(qū)內(nèi)的企業(yè)降低融資成本，是開(kāi)展跨境人民幣貸款逡逑業(yè)務(wù)的基本前提。再看這些地區(qū)的貸款利率，如圖３－３所示，也比同時(shí)期國(guó)內(nèi)要逡逑更低，這些數(shù)據(jù)表明中國(guó)境內(nèi)與離岸人民幣金融中心合作有很大的利潤(rùn)空間，境逡逑內(nèi)外較大的利差使銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)產(chǎn)生了內(nèi)在激勵(lì)。逡逑２０１１－２０１６年各國(guó)基準(zhǔn)存款利率逡逑４．００％逡逑３．５0％逡逑３．００％邐＾逡逑２．５０％逡逑２．００％逡逑１．５０％逡逑�。�00％邋邐邐邋邐邐邐邐邋邐邐逡逑０．５０％逡逑０．００％逡逑２０１１邐２０１２邐２０１３邐２０１４邐２０１５邐２０１６逡逑—人Ｗ．．邋—邋｜＊ｉ＾邋ｆｒｉｔ邋—邐—邋？l挘顆篤隆眨埽村義賢跡常持泄舐接敫骼氚度嗣癖沂諧』即嬋罾時(shí)冉襄義鮮堇叢矗海鰨椋睿溴義洗送�，除存哉煾M占渫�，緫外银行靳囌燏构竞争激吝b彩譴偈箍緹橙嗣皴義媳掖鉅滴穹⒄溝鬧匾剖幀＞薟煌耆臣�，臍ぐ香港祬�?guó)崇娦牌毡K囊卸啻镥義希保擔(dān)都遙邢夼普找杏校玻布遙庾室邪焓麓τ校擔(dān)芳遙�，台湾祬�?guó)本土银袑戯辶x希常辜遙由細(xì)饕械姆中�，数量甚宙滐到gЪ遙杉愀�、台湾爹o厥諧【哄義險(xiǎn)斐＜ち遙災(zāi)輪泄愀�、中国台湾祬�?guó)常年绖?chuàng)媧羆偷幕祭�，加上辶x險(xiǎn)飭礁齙厙?guó)手C∠列�，而银行业栽r鏡氐姆⒄故艿較拗�，致使香港、台湾银行业辶x嫌刖襯諍獻(xiàn)韉腦竿嚼叢角苛搖７⒄箍緹橙嗣癖掖釵懲飩鶉諢固峁┝誦碌膩義俠笤齔た占�。辶x匣諞隕系撓攀鋪跫

本文編號(hào)：2623375