本文選題：單因子Gaussian + Copula模型　； 參考：《系統(tǒng)管理學(xué)報(bào)》2015年04期

【摘要】：現(xiàn)有的對(duì)單因子Gaussian Copula模型中相關(guān)系數(shù)的各種改進(jìn),究其本質(zhì)在于公司資產(chǎn)間相互關(guān)系的不可觀測(cè)性和所獲信息的不完全性——人們無法得到關(guān)于資產(chǎn)間相互關(guān)系大小的精確估計(jì)值,對(duì)于這一關(guān)鍵信息各人有著不同的模糊性,即現(xiàn)實(shí)中的不確定性既包含隨機(jī)性又包含模糊性。因此,將隨機(jī)性和模糊性相結(jié)合,用于研究諸如違約相關(guān)等問題有著現(xiàn)實(shí)需要。提出了一種新的帶有模糊性分析的單因子Gaussian Copula模型,給出了帶有模糊信息的聯(lián)合違約概率和違約損失率,并用于綜合CDO的定價(jià)。利用模糊數(shù)和隨機(jī)性分析,不僅可以考慮更多的違約相關(guān)過程中不確定性源泉,更能包含投資者對(duì)金融市場(chǎng)中各種模糊性的主觀判斷信度,拓寬了可能的信用利差的范圍。
[Abstract]:Various improvements to the correlation coefficients in the single factor Gaussian Copula model, The essence lies in the unobservability of the relationship between the assets of a company and the incompleteness of the information obtained-people cannot get an accurate estimate of the magnitude of the relationship between assets, and there are different ambiguities about this key information. The uncertainty in reality includes both randomness and fuzziness. Therefore, it is necessary to combine randomness and fuzziness to study such problems as default correlation. A new Gaussian Copula model with fuzzy analysis is proposed. The joint default probability and default loss rate with fuzzy information are given and applied to the pricing of CDO synthesis. By using fuzzy number and randomness analysis, we can not only consider more sources of uncertainty in the process of default correlation, but also include investors' subjective judgment reliability of various kinds of fuzziness in financial market, and widen the scope of possible credit spread.
【作者單位】： 東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;河南科技學(xué)院數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71171051) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目 江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃資助項(xiàng)目(KYLX_0213)
【分類號(hào)】：F830;F224

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2113922