本文關(guān)鍵詞：基于小波分析的人民幣匯率預(yù)測方法研究　出處：《浙江工商大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：匯率是一國貨幣與另一國貨幣之間的兌換率。匯率對于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有非常重大的影響力,隨著經(jīng)濟(jì)全球化,這種影響力將越來越大。從2005年7月21日匯改之日起,人民幣匯率從相對穩(wěn)定進(jìn)入持續(xù)波動階段。我國微觀經(jīng)濟(jì)體匯率風(fēng)險意識不強(qiáng),抗風(fēng)險能力弱,外匯儲備管理等一系列問題隨之凸顯出來。因此有必要對人民幣匯率的預(yù)測方法進(jìn)行研究,為準(zhǔn)確預(yù)測人民幣提供方法支持,進(jìn)而為解決上述問題提供參考。 本文首先就研究背景以及理論、實(shí)際意義等方面做出敘述,并對匯率預(yù)測方法的相關(guān)文獻(xiàn)做梳理與評價。匯率受到多種不同因素的影響,而不同影響因素造成的匯率波動的頻率不盡相同(比如央行干預(yù)和國際收支,前者為了穩(wěn)定匯率,因此造成的匯率波動頻率較小,后者受到外部經(jīng)濟(jì)條件等影響,當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢較好時,外匯的涌入將造成匯率較大頻率的波動)。本文通過對一些常用于匯率預(yù)測的模型的假設(shè)以及原理進(jìn)行剖析,并對模型運(yùn)用于匯率預(yù)測的合理性以及起到的作用進(jìn)行深入分析,發(fā)現(xiàn)運(yùn)用小波分析把匯率分解并單支重構(gòu)成高、低頻分量并對其分別建模預(yù)測,然后將各分量的預(yù)測值相加得到對匯率的預(yù)測,理論上能提高匯率預(yù)測的準(zhǔn)確度,于是提出小波分析能提高匯率預(yù)測準(zhǔn)確性的假設(shè),并通過實(shí)證分析比較GARCH模型和小波結(jié)合GARCH模型對人民幣／美元匯率預(yù)測的誤差,證實(shí)小波結(jié)合GARCH模型確實(shí)能提高匯率預(yù)測準(zhǔn)確性。在此基礎(chǔ)上,本文為了考察小波結(jié)合GARCH模型這種方法在提高匯率預(yù)測準(zhǔn)確性方面是否具有廣泛性,將上述建模過程運(yùn)用于人民幣對歐元、人民幣對日元匯率的預(yù)測,結(jié)果顯示該種方法能提高多種匯率預(yù)測的準(zhǔn)確度。 本文實(shí)證過程大體包括三方面：1、匯率原序列的收益率序列通過一系列的GARCH模型建模過程得到一組匯率預(yù)測值；2、通過小波分析將匯率序列分解,并對分解所得各個系數(shù)進(jìn)行單支重構(gòu)得到相應(yīng)的分量,各個分量通過一系列的GARCH模型建模過程得到相應(yīng)的預(yù)測值,通過將各個分量預(yù)測值相加得到一組匯率預(yù)測值；3、通過計算、比較兩者預(yù)測匯率的誤差來討論匯率預(yù)測方法的優(yōu)劣。 通過本文的實(shí)證分析,認(rèn)為小波分析提高匯率預(yù)測準(zhǔn)確度的原因如下：1、相比匯率原序列,對匯率進(jìn)行小波分解并對分解所得低頻系數(shù)單支重構(gòu)得到的低頻分量在數(shù)值上與原序列非常的接近,但低頻分量更加的光滑,建模擬合優(yōu)度更高。2、小波分析區(qū)分了對匯率造成不同頻率波動的影響因素,這使得對匯率進(jìn)行小波分解并單支重構(gòu)得到的各個分量相比匯率原序列更具有規(guī)律性,提高了GARCH模型的預(yù)測能力。本文還就小波分析對人民幣對歐元周匯率預(yù)測準(zhǔn)確度提升較小的現(xiàn)象做出解釋。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：浙江工商大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F832.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1354156