本文關(guān)鍵詞：度量房地產(chǎn)泡沫的一個新方法　出處：《云南師范大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：房地產(chǎn)業(yè)作為中國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱性產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展關(guān)乎國計民生，研究房地產(chǎn)未來發(fā)展趨勢非常重要，而預期是肯定與房地產(chǎn)泡沫相關(guān)聯(lián)的，因此對房地產(chǎn)泡沫的度量研究也就顯得極為重要。 國外關(guān)于房地產(chǎn)泡沫的研究要遠超前于國內(nèi)的研究。但是，國外對房地產(chǎn)泡沫的度量是基于完善的統(tǒng)計體系而進行的，所設計的指標對國內(nèi)的情況并不適用。通過借鑒國外的模型，直接來進行國內(nèi)房地產(chǎn)泡沫的測度，不具備可行性。目前，國內(nèi)學術(shù)界針對房地產(chǎn)泡沫存在性研究而提出的國房景氣指數(shù)等預警指標，根據(jù)最近幾年的實踐來看，這套方法的表現(xiàn)差強人意。 本文在關(guān)注宏觀政策對房地產(chǎn)市場與股票市場的影響以及這兩個市場關(guān)聯(lián)性表現(xiàn)的背景下，同時基于對房地產(chǎn)市場與股票市場互動經(jīng)濟理論分析的前提下，提出了度量房地產(chǎn)泡沫的另一方法，即利用狀態(tài)空間模型間接的度量房地產(chǎn)泡沫。基本的想法是，房地產(chǎn)泡沫不可以直接觀察到，但是受其影響的其他金融時間序列可以觀察到，因此，度量房地產(chǎn)泡沫的問題可以很自然地嵌入到狀態(tài)空間模型的框架之中。而泡沫的度量，就可以通過濾波的更新來實現(xiàn)。 此課題的研究思路在一定程度上將房地產(chǎn)市場與股票市場充分聯(lián)系起來，主要研究目的是通過理論與實證相結(jié)合的研究方法，借助股票市場中房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的板塊指數(shù)信息，以期度量不可觀測的房地產(chǎn)動態(tài)系統(tǒng)中的泡沫狀態(tài)；此方法避開了國內(nèi)基于并不完善的統(tǒng)計體系而采取的指標法或景氣指數(shù)預警等度量方法，，同時也規(guī)避了很多干擾性因素或政治等敏感性因素。
【學位授予單位】：云南師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F299.23;F832.51

【參考文獻】

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1 包宗華;“中國房地產(chǎn)泡沫破裂論”為什么會“破裂”[J];中國房地產(chǎn);2005年01期

本文編號：1334629