發(fā)布時(shí)間：2017-12-25 10:33

  本文關(guān)鍵詞：基于Copula的債務(wù)抵押債券定價(jià)　出處：《哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版)》2014年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： CDO 改變時(shí)點(diǎn) AIC 違約相關(guān)結(jié)構(gòu)

【摘要】：針對(duì)債務(wù)抵押債券(CDO)的定價(jià)問(wèn)題,應(yīng)用時(shí)點(diǎn)改變結(jié)構(gòu)來(lái)描述相關(guān)資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)相關(guān)性,通過(guò)Copula函數(shù)來(lái)刻畫各個(gè)階段的違約相關(guān)結(jié)構(gòu).針對(duì)不同Copula函數(shù)的特征,采用AIC準(zhǔn)則選擇最適合的Copula函數(shù)來(lái)描述違約相關(guān)結(jié)構(gòu).通過(guò)對(duì)構(gòu)建的CDO產(chǎn)品定價(jià)研究表明,在不同階段違約相關(guān)結(jié)構(gòu)是不同的,從而求得的CDO各系列定價(jià)和期望損失也是不同的.
【作者單位】： 天津大學(xué)理學(xué)院;
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【正文快照】： 債務(wù)抵押債券(CDO)是近年發(fā)展最迅速最具創(chuàng)新力的金融產(chǎn)品之一,是資產(chǎn)證券化技術(shù)應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)管理上的金融衍生產(chǎn)品.當(dāng)資產(chǎn)的違約之間存在相關(guān)性時(shí),單個(gè)資產(chǎn)發(fā)生違約可能導(dǎo)致其他資產(chǎn)同時(shí)發(fā)生違約,從而造成投資人巨大損失.因此,CDO定價(jià)中的關(guān)鍵在于如何準(zhǔn)確地評(píng)估相關(guān)資產(chǎn)違

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 龔金國(guó);李竹渝;;非參數(shù)核密度估計(jì)與Copula[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2009年01期

2 王展青;趙鵬;王傳廷;李磊東;;基于copula的滬深股市的風(fēng)險(xiǎn)分析[J];科協(xié)論壇(下半月);2008年11期

3 童中文;何建敏;;基于Copula風(fēng)險(xiǎn)中性校準(zhǔn)的違約相關(guān)性研究[J];中國(guó)管理科學(xué);2008年05期

4 程艷榮;欒長(zhǎng)福;田秋榮;;基于Copula函數(shù)的貸款組合期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化模型及其應(yīng)用[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2009年22期

5 汪飛星;陳東峰;;用copula度量相依風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)VaR的最優(yōu)界[J];曲靖師范學(xué)院學(xué)報(bào);2005年06期

6 謝中華;晏麗紅;史道濟(jì);;滬深股市的二元風(fēng)險(xiǎn)模型[J];天津科技大學(xué)學(xué)報(bào);2006年01期

7 羅薇;劉建平;何山;;基于Copula理論的金融風(fēng)險(xiǎn)分析[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年08期

8 杜江;陳希鎮(zhèn);于波;;二元可交換分布函數(shù)的估計(jì)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2008年09期

9 楊湘豫;夏宇;;基于Copula方法的開(kāi)放式基金投資組合的VaR研究[J];系統(tǒng)工程;2008年12期

10 李芳;李秀閣;姚佳;閆厲;;基于copula方法的VαR估計(jì)[J];網(wǎng)絡(luò)財(cái)富;2010年23期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 段小蘭;郝振純;;Copula函數(shù)在水文應(yīng)用中的研究進(jìn)展[A];中國(guó)原水論壇專輯[C];2010年

2 韓文欽;周金宇;孫奎洲;;Copula函數(shù)在機(jī)械零部件可靠性分析中的應(yīng)用[A];2010年全國(guó)機(jī)械行業(yè)可靠性技術(shù)學(xué)術(shù)交流會(huì)暨第四屆可靠性工程分會(huì)第二次全體委員大會(huì)論文集[C];2010年

3 冉U_香;張翔;;Copula函數(shù)在水量水質(zhì)聯(lián)合分布頻率分析中的應(yīng)用[A];農(nóng)業(yè)、生態(tài)水安全及寒區(qū)水科學(xué)——第八屆中國(guó)水論壇摘要集[C];2010年

4 周金宇;韓文欽;孫奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余結(jié)構(gòu)系統(tǒng)疲勞失效概率分析[A];2010年全國(guó)機(jī)械行業(yè)可靠性技術(shù)學(xué)術(shù)交流會(huì)暨第四屆可靠性工程分會(huì)第二次全體委員大會(huì)論文集[C];2010年

5 陳子q，

本文編號(hào)：1332487