本文關(guān)鍵詞：房價泡沫下GDP風(fēng)險值的實證研究

  更多相關(guān)文章： GDP缺口 VaR 房價泡沫

【摘要】：文章通過研究GDP缺口時間序列數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)其具有和金融市場回報序列相同的統(tǒng)計特性,因此將金融風(fēng)險度量技術(shù)——VaR技術(shù)擴展用以度量GDP風(fēng)險值。由于房價泡沫會對宏觀經(jīng)濟運行造成巨大的影響,通過度量GDP風(fēng)險值發(fā)現(xiàn)在房價泡沫影響下,4到8季度后的風(fēng)險值會被低估,12季度后恢復(fù)正常;而泡沫一旦破裂,造成的GDP風(fēng)險和成本是巨大的,并且會引發(fā)長時間的經(jīng)濟衰退。因此,宏觀政策制定者尤其是央行要考慮資產(chǎn)價格泡沫的影響,采取積極的政策響應(yīng),適當(dāng)?shù)牟扇〗鹑诩s束來抑制泡沫的膨脹從而減少宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。本研究立足中國市場特點,給出確定性建議,認為控制泡沫至關(guān)重要的在于前期融資、供需雙方調(diào)節(jié)和整體市場的平穩(wěn)。
【作者單位】： 北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心;
【關(guān)鍵詞】： GDP缺口 VaR 房價泡沫
【基金】：人文社會科學(xué)重點研究基地重大項目(06JJD790001) 中國博士后基金特別資助項目(200902031)
【分類號】：F222.33
【正文快照】： 0引言VaR方法被全球各主要銀行、非銀行金融機構(gòu)、公司和金融監(jiān)管機構(gòu)廣泛采用,在美國,三十小組,衍生產(chǎn)品小組,國際互換與衍生品協(xié)會,國際清算銀行以及歐盟等都在一定程度上將VaR作為風(fēng)險度量的標(biāo)準(zhǔn)。這種方法之所以被廣泛采用有其簡明、直觀等方面的卓越優(yōu)點。但是目前這一

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 劉丹,楊德權(quán);關(guān)于VaR若干度量方法的準(zhǔn)確性的比較研究[J];預(yù)測;2004年04期

2 王春峰,萬海暉,張維;金融市場風(fēng)險測量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2000年01期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 鞠彥兵,黃學(xué)庭,朱鳳春;證券風(fēng)險量化管理的VaR方法評述[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2001年04期

2 程盛芝,吳恒煜;金融市場風(fēng)險測量的VaR方法及其應(yīng)用[J];商業(yè)研究;2002年22期

3 張峰;胡艷連;;金融風(fēng)險度量VaR方法及其應(yīng)用[J];長春師范學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2006年12期

4 楊湘豫,李華中,陳良文;基金風(fēng)險歸因分析[J];財經(jīng)理論與實踐;2004年02期

5 楊揚;用ML法測算風(fēng)險價值[J];重慶師范學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2002年02期

6 張丹,莊新路;VaR原理及其在風(fēng)險管理中的應(yīng)用[J];東北大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2004年03期

7 梁發(fā)斌,李銀惠;商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理初探[J];地質(zhì)技術(shù)經(jīng)濟管理;2001年04期

8 陳立新;VaR風(fēng)險測量模型在我國股票市場中的應(yīng)用[J];大連鐵道學(xué)院學(xué)報;2004年02期

9 郭曉亭;蒲勇健;楊秀苔;;VaR模型及其在證券投資管理中的應(yīng)用[J];重慶大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2006年03期

10 施建華,黃可明;D-G正態(tài)模型在VaR計算上的改進[J];福州大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2004年S1期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 周星;崔利榮;張晨宇;;穩(wěn)定分布在股指收益率VaR計算中的應(yīng)用[A];全國第九屆企業(yè)信息化與工業(yè)工程學(xué)術(shù)會議論文集[C];2005年

2 陳國棟;;用VaR度量固定收益?zhèn)氖袌鲲L(fēng)險[A];第10屆計算機模擬與信息技術(shù)會議論文集[C];2005年

3 李強;葉旭剛;祝佳;;VaR模型的計算及應(yīng)用[A];面向復(fù)雜系統(tǒng)的管理理論與信息系統(tǒng)技術(shù)學(xué)術(shù)會議專輯[C];2000年

4 陳德泉;林則夫;黃敏;;基于Poisson分布的信息安全風(fēng)險評估[A];2003年中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)會議論文集[C];2003年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 彭江平;基于風(fēng)險價值的商業(yè)銀行風(fēng)險管理理論研究與系統(tǒng)開發(fā)[D];中南大學(xué);2001年

2 樊智;分形市場理論與金融波動持續(xù)性研究[D];天津大學(xué);2003年

3 孔松泉;基于銀行微觀信貸風(fēng)險管理的理論與方法研究[D];東南大學(xué);2002年

4 劉國強;商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2003年

5 秦旭;保險投資的風(fēng)險管理理論與方法研究[D];天津大學(xué);2004年

6 易芳;生態(tài)心理學(xué)的理論審視[D];南京師范大學(xué);2004年

7 郭曉亭;證券投資基金風(fēng)險分析與實證研究[D];重慶大學(xué);2004年

8 榮先恒;金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長的協(xié)調(diào)機理研究[D];浙江大學(xué);2005年

9 孔繁利;金融市場風(fēng)險的度量—基于極值理論和Copula的應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2006年

10 劉艷春;證券投資風(fēng)險值VaR的度量與組合優(yōu)化研究[D];東北大學(xué);2005年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 文鳳華;基于風(fēng)險價值偏好的投資決策分析[D];湖南大學(xué);2001年

2 周浩;股指期貨風(fēng)險及其管理研究[D];暨南大學(xué);2002年

3 楊沁;利率市場化條件下商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理[D];西安理工大學(xué);2002年

4 徐翠萍;基于VaR的上市公司綜合評價體系研究[D];浙江大學(xué);2002年

5 楊義卿;證券投資基金績效評估[D];河海大學(xué);2003年

6 陳立新;VaR風(fēng)險測量模型及其在中國股票市場中的應(yīng)用研究[D];東北財經(jīng)大學(xué);2002年

7 滕宏偉;券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場風(fēng)險的度量與管理研究[D];湖南大學(xué);2003年

8 陳剛;我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究[D];暨南大學(xué);2002年

9 郭思培;金融風(fēng)險測度分析[D];華中師范大學(xué);2003年

10 高艷;商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理模型研究[D];武漢理工大學(xué);2003年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 王春峰,萬海暉,張維;金融市場風(fēng)險測量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學(xué)報;2000年01期

2 朱國慶,張維,程博;關(guān)于上海股市收益厚尾性的實證研究[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2001年04期

【相似文獻】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 鄧月明;CPI與PPI的非線性關(guān)系研究[D];云南財經(jīng)大學(xué);2011年

2 姚文華;PPI與CPI的傳導(dǎo)關(guān)系研究[D];中國海洋大學(xué);2010年

3 孫勇;股票市場波動性及股票市場與GDP、匯率間的相關(guān)性分析[D];山東科技大學(xué);2010年

4 童霆;PPI與CPI傳導(dǎo)關(guān)系研究[D];廣東商學(xué)院;2010年

，

本文編號：916902