本文關鍵詞：關于股票發(fā)行定價的計量經濟模型探討，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《華北電力大學（北京）》 2006年

國有商業(yè)銀行股票首發(fā)（IPO）的定價研究

王英曉  

【摘要】：本文研究了IPO(股票首次公開發(fā)行)中的定價問題。首先,闡明了造成股票抑價的主要原因是股票定價問題和與之配套的股票的發(fā)行制度問題。其次,在總結分析各種股票定價理論模型的基礎上,以套利定價理論為依據,通過分析其因素的合理構成,構建了一種股票發(fā)行的參考定價模型。之后,用中國建設銀行的相關數據進行了計算,并與2005年10月27日中國建設銀行在香港股票市場的發(fā)行價進行了對比分析,討論了中國建設銀行股票首發(fā)定價的合理性。同時,引用交通銀行的股票定價數據進行對比驗證,從而探討在相似條件下所建立的定價模型是否有效,為以后國有商業(yè)銀行IPO上市的股票定價問題提供一些參考和幫助。最后就與股票定價配套的發(fā)行制度問題根據目前中國股票市場的現(xiàn)狀,提出一些發(fā)展與完善的參考性建議。

【關鍵詞】：
【學位授予單位】：華北電力大學（北京）
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2006
【分類號】：F832.51
【目錄】：

中文摘要3

英文摘要3-5

第一章 引言5-12

1.1 選題的意義5-6

1.2 股票發(fā)行的定價合理與否對避免IPO抑價至關重要6

1.3 文獻綜述6-12

1.3.1 IPO的問題及其抑價現(xiàn)狀6-7

1.3.2 國內外對IPO抑價原因的分析7-12

第二章 首發(fā)股票(IPO)的定價方法選擇12-16

2.1 股票30磅定價方法的比較12-14

2.2 確立套利定價理論為股票定價的基礎14-16

第三章 定價模型的建立16-19

3.1 套利定價模型因素的確定方法16-17

3.2 套利定價模型因素的確定17-19

第四章 實證分析19-33

4.1 建設銀行的情況分析19-20

4.2 各因素敏感度b~j的求取過程20-25

4.3 對建設銀行股票定價的合理性進行分析25-33

第五章 研究結論與參考性建議33-38

5.1 研究結論33-34

5.2 對國內市場發(fā)行制度的參考性建議34-38

5.2.1 我國IPO發(fā)行體制的變遷34-35

5.2.2 為完善我國證券市場發(fā)行體制的幾點參考性建議35-38

參考文獻38-41

致謝41

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