本文關(guān)鍵詞：指數(shù)期貨信息傳遞機(jī)制研究——基于滬深300、上證50和中證500指數(shù)期貨

  更多相關(guān)文章： 股指期貨 波動(dòng)溢出 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)

【摘要】：文章首先采用1分鐘高頻數(shù)據(jù)且對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分段使用GJR-GRACH-M模型分析上證50、中證500指數(shù)期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的信息傳遞效應(yīng)及兩大股指期貨上市之后對(duì)標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的影響;其次,模型中引入虛擬變量,并考慮加法和乘法效應(yīng)進(jìn)行對(duì)比研究,同時(shí)模型中采用事件分析法考慮滯后項(xiàng)及周末效應(yīng)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的影響;最后,采用三元GARCH-BEKK模型對(duì)三大指數(shù)期貨之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)進(jìn)行研究,進(jìn)一步分析指數(shù)期貨之司的信息傳遞效應(yīng)。結(jié)果表明中證500指數(shù)期貨推出確實(shí)增加了市場(chǎng)波動(dòng),但是影響十分微小。新推出兩大指數(shù)期貨已經(jīng)具備一定的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,中證500指數(shù)期貨對(duì)信息反應(yīng)速度較其它兩個(gè)市場(chǎng)較為迅速。
【作者單位】： 西華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國(guó)人民銀行上�？偛�;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 波動(dòng)溢出 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 非對(duì)稱(chēng)效應(yīng)
【基金】：西華大學(xué)校重點(diǎn)項(xiàng)目(zwrl421239) 國(guó)家自然科學(xué)基金面上目(713011)的資助
【分類(lèi)號(hào)】：F724.5
【正文快照】： "!一、文獻(xiàn)綜述本文的文獻(xiàn)綜述分為兩個(gè)部分:一是指數(shù)期貨的推出對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)產(chǎn)生;二是期貨市場(chǎng)之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)與信息傳遞。股票指數(shù)期貨交易對(duì)標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的影響理論解釋有兩種:一是投機(jī)者在市場(chǎng)中的角色,由于期貨市場(chǎng)具有低交易成本和杠桿的性質(zhì),會(huì)吸引許多投機(jī)者進(jìn)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 劉勁文;;和指數(shù)基金同成長(zhǎng)[J];大眾理財(cái)顧問(wèn);2009年06期

2 劉芳;;指數(shù)調(diào)樣效應(yīng)研究述評(píng)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2011年09期

3 陳雨露;馬勇;;構(gòu)建中國(guó)的“金融失衡指數(shù)”:方法及在宏觀審慎中的應(yīng)用[J];中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào);2013年01期

4 埃塞爾·特·胡佛;馬家善;;指數(shù)實(shí)際應(yīng)用的若干問(wèn)題[J];外國(guó)經(jīng)濟(jì)參考資料;1983年10期

5 李會(huì)明;“道-瓊斯指數(shù)”的百年與“道-瓊斯中國(guó)88指數(shù)”的誕生[J];世界經(jīng)濟(jì)與政治;1997年04期

6 莊彥;;中債指數(shù)應(yīng)用及指數(shù)型債券基金知識(shí)介紹[J];債券;2014年02期

7 謝平,陸磊;中國(guó)金融腐敗指數(shù):方法論與設(shè)計(jì)[J];金融研究;2003年08期

8 王黎明;楊楠;徐國(guó)祥;;上海市投資者信心指數(shù)的測(cè)定及其應(yīng)用研究[J];上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2008年04期

9 朱臻;;指數(shù)基金增強(qiáng)策略創(chuàng)新研究[J];財(cái)會(huì)月刊;2012年36期

10 ;股市回升提振消費(fèi)者信心[J];中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息;2002年14期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 李易凡;孟敬芝;;壽險(xiǎn)市場(chǎng)與證券指數(shù)相關(guān)性比較研究——基于中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)的實(shí)證分析[A];十二五·新挑戰(zhàn)：經(jīng)濟(jì)社會(huì)綜合風(fēng)險(xiǎn)管理——北大賽瑟（CCISSR）論壇文集·2011[C];2011年

2 陳建明;章麗君;崔明娟;祝佳;;證券指數(shù)頻率分布分析方法[A];面向復(fù)雜系統(tǒng)的管理理論與信息系統(tǒng)技術(shù)學(xué)術(shù)會(huì)議專(zhuān)輯[C];2000年

3 徐濤;應(yīng)益榮;;股指期貨標(biāo)的指數(shù)選擇及風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)證分析[A];第四屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)論文集[C];2006年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 王璐;滬深300行業(yè)系列指數(shù)今日正式發(fā)布[N];上海證券報(bào);2007年

2 周松林;14只指數(shù)明年初發(fā)布[N];中國(guó)證券報(bào);2008年

3 楊學(xué)聰;滬深300行業(yè)系列指數(shù)昨正式運(yùn)行[N];北京日?qǐng)?bào);2007年

4 陸星;中證200等四指數(shù)即將發(fā)布[N];證券日?qǐng)?bào);2006年

5 周松林;滬深300行業(yè)指數(shù)今日發(fā)布[N];中國(guó)證券報(bào);2007年

6 王斌;中證指數(shù)公司發(fā)布10只滬深300行業(yè)指數(shù)[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2007年

7 吳s，

本文編號(hào)：591948