本文關(guān)鍵詞：債券利率風(fēng)險與信用風(fēng)險對信用價差的交互影響研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：為解釋"信用價差之謎",學(xué)者們對信用價差的影響因素進(jìn)行探索。利率風(fēng)險、信用風(fēng)險是債券信用價差的重要影響因素,然而鮮有文章從這兩種風(fēng)險交互關(guān)系的角度研究對信用價差的影響。選取2014年3月——2016年3月中國公司債券的面板數(shù)據(jù),利用利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及二者的交互作用,從發(fā)行期限、信用等級和所屬行業(yè)等角度對信用價差的影響因素進(jìn)行多元回歸分析,并加入流動性風(fēng)險因素與結(jié)構(gòu)化模型結(jié)果相比較,檢驗利率風(fēng)險和信用風(fēng)險對信用價差的交互作用是否仍然顯著,得出穩(wěn)定的結(jié)論。結(jié)果表明,利率風(fēng)險和信用風(fēng)險的交互作用顯著影響中國公司債券的信用價差。本文為我國公司債券信用價差影響因素的研究方法做補充,為解釋"信用價差之謎"提供了新思路。
【作者單位】： 山西大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 公司債券 信用價差 利率風(fēng)險 信用風(fēng)險 交互作用
【基金】：山西省高等學(xué)校人文社會科學(xué)重點研究基金項目(2016305) 山西省高校領(lǐng)軍人才工程項目(2015052010)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言及文獻(xiàn)綜述公司債券的投資風(fēng)險主要是信用風(fēng)險,信用風(fēng)險來自一個資產(chǎn)中現(xiàn)金流將不會像承諾的那樣支付的風(fēng)險。為了補償信用風(fēng)險,市場要求債券發(fā)行方向投資者提供的到期收益必須高于到期日相同的國債收益,其中債券到期收益與國債收益的差額被稱為信用價差。信用價差的

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1 王國剛;;公司債券]，

本文編號：411808