研究我國碳市場與其他市場間的溢出效應(yīng),無論是從碳風(fēng)險(xiǎn)管理還是從緩解氣候惡化角度都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文以VAR模型在傳統(tǒng)能源市場中進(jìn)行實(shí)證,選出對我國碳市場影響最為顯著的焦煤市場,然后采用DCC-GARCH模型比較我國碳市場與國內(nèi)焦煤市場、歐盟碳市場之間的溢出關(guān)系。研究表明我國碳市場與焦煤市場間短期調(diào)整能力較強(qiáng)、相關(guān)性持續(xù)程度較高,碳市場對焦煤市場的溢出效應(yīng)強(qiáng)于焦煤市場對碳市場的溢出效應(yīng);歐盟碳市場對我國碳市場溢出效應(yīng)相對較小,而我國碳市場對歐盟碳市場幾乎沒有溢出效應(yīng),說明國際范圍內(nèi)的碳市場間分割性較大。本文的實(shí)證結(jié)果表明,在各類市場中,國內(nèi)焦煤市場與我國碳市場之間的溢出效應(yīng)最強(qiáng)。

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
引 言
1 模型說明
    1.1 VAR模型與方差分解
    1.2 DCC-GRACH模型
2 市場選擇
    2.1 我國碳市場和國外碳市場選擇
    2.2 國內(nèi)相關(guān)市場的選擇
        2.2.1 數(shù)據(jù)選擇與處理
        2.2.2 VAR模型及方差分解
3 實(shí)證結(jié)果與分析
    3.1 我國碳市場與焦煤市場、歐盟碳市場間溢出效應(yīng)分析
        3.1.1 數(shù)據(jù)選擇與檢驗(yàn)
        3.1.2 方差分解分析
        3.1.3 GARCH(1,1)模型
        3.1.4 DCC-GARCH(1,1)模型
    3.2 魯棒性檢驗(yàn)
4 結(jié)論與建議



本文編號：3789010