本文建立一種改進(jìn)的非參數(shù)期權(quán)定價(jià)模型,稱為單指標(biāo)非參數(shù)期權(quán)定價(jià)模型。相比現(xiàn)有非參數(shù)回歸期權(quán)定價(jià)模型是期權(quán)價(jià)格關(guān)于各個(gè)因素的多元回歸函數(shù),本模型通過(guò)變量變換把期權(quán)價(jià)格多個(gè)因素指標(biāo)轉(zhuǎn)換為一個(gè)綜合變量——單指標(biāo),得到期權(quán)價(jià)格關(guān)于單指標(biāo)的一元非參數(shù)回歸方程。改進(jìn)的模型實(shí)現(xiàn)了多元非參數(shù)期權(quán)定價(jià)模型的降維和簡(jiǎn)化了模型計(jì)算;還通過(guò)多個(gè)期限期權(quán)的單指標(biāo)組合解決了非參數(shù)估計(jì)的樣本數(shù)量問(wèn)題;以及通過(guò)期限平滑解決了現(xiàn)有非參數(shù)定價(jià)模型中的日歷效應(yīng)問(wèn)題。選取上證50ETF期權(quán)數(shù)據(jù)實(shí)證分析表明,無(wú)論是樣本內(nèi)的估計(jì)結(jié)果還是樣本外的預(yù)測(cè)結(jié)果都比傳統(tǒng)的Black-Scholes模型、半?yún)?shù)Black-Scholes模型和多元非參數(shù)回歸期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)效果有提高。

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【文章目錄】：
1 引言
2 非參數(shù)期權(quán)定價(jià)模型
3 單指標(biāo)非參數(shù)期權(quán)定價(jià)模型
    3.1 單指標(biāo)非參數(shù)定價(jià)模型的建立
    3.2 期權(quán)價(jià)格的局部線性估計(jì)
    3.3 局部線性估計(jì)的窗寬選擇
4 實(shí)證分析
    4.1 數(shù)據(jù)選取
    4.2 期權(quán)定價(jià)求解與定價(jià)效果評(píng)估
    4.3 樣本內(nèi)估計(jì)
    4.4 樣本外預(yù)測(cè)
5 結(jié)語(yǔ)



本文編號(hào)：3771946