隨著全球化進程的加快,金融活動在全球范圍內(nèi)得到迅速的擴展和深化,金融系統(tǒng)面臨愈加復(fù)雜的發(fā)展環(huán)境。數(shù)次金融危機后,金融機構(gòu)“大而不倒”的理論逐漸被淘汰,金融機構(gòu)“太關(guān)聯(lián)而不能倒”逐漸成為主流,由此產(chǎn)生了一個研究金融系統(tǒng)風(fēng)險的新視角——金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)視角。維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性一直是各國追求經(jīng)濟發(fā)展的重要目標(biāo)之一,銀行間市場在維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定性中處于重中之重的位置。銀行間市場如同業(yè)拆借、交叉持有證券等為資金在銀行供需方流通提供了渠道,同時也為風(fēng)險損失在銀行間傳染提供了可能。因此,銀行系統(tǒng)性風(fēng)險逐漸成為國內(nèi)外學(xué)者、金融監(jiān)管機構(gòu)的熱點研究對象,對于維護全球經(jīng)濟穩(wěn)定、促進國家經(jīng)濟繁榮具有重要指導(dǎo)作用。針對銀行間市場中銀行間關(guān)系的多樣化,本文基于多層網(wǎng)絡(luò)理論研究銀行系統(tǒng)性風(fēng)險。本文借助多層網(wǎng)絡(luò)理論對銀行間市場進行網(wǎng)絡(luò)化表示,根據(jù)銀行同業(yè)拆借期限的差異簡單將銀行間市場劃分為短期市場和長期市場,并基于銀行資產(chǎn)負(fù)債表刻畫構(gòu)建了銀行間市場多層網(wǎng)絡(luò)模型,并剖析了銀行間風(fēng)險傳染順序及清償機制等。在上述研究基礎(chǔ)上,仿真分析了不同的銀行間市場多層網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中銀行系統(tǒng)性風(fēng)險特征,其中分析了三種不同的多層網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。即長期同... 

【文章來源】：東南大學(xué)江蘇省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

所示，中央銀行與

 T由圖 4-1 知，隨著銀行凈資產(chǎn)比例 增大，短期、長期以及總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險在整體上呈現(xiàn)單調(diào)遞減的特征，而且短期和總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的單調(diào)遞減趨勢更為顯著。由圖 4-1-(c)知，銀行凈資產(chǎn)比例γ與總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 呈現(xiàn)非線性單調(diào)負(fù)相關(guān)關(guān)系，即當(dāng)銀行凈資產(chǎn)比例 為 0 時，總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 達(dá)到最大值；當(dāng)銀行凈資產(chǎn)比例在(0,0.02]范圍變化時，總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 下降趨勢明顯；當(dāng)銀行凈資產(chǎn)比例 在(0.02，0.04)范圍變化時，總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險下降趨勢逐漸減弱；當(dāng)銀行凈資產(chǎn)比例γ在[0.04,0.2]范圍變化時，總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 趨近于一個最小值。由圖 4-1-(a)知，隨著銀行凈資產(chǎn)比例 增大，短期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 與總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 的變化趨勢基本相同，在 ER 下短期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 最大，其次依次為WS 和 BA。由圖 4-1-(b)知，長期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 整體上隨著凈資產(chǎn)比例 的增大而減小，只有 BA 結(jié)構(gòu)下長期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 呈現(xiàn)先增長后降低的趨勢，但總體來說其一直處于較低水平。因此，長期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 在三種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下雖存在較小波動，但可忽略不計。由第三章所設(shè)定的風(fēng)險傳染順序可知，當(dāng)銀行系統(tǒng)中發(fā)生風(fēng)險傳染時，受到風(fēng)險影

 T根據(jù)圖 4-2，銀行間短期市場資產(chǎn)比例 在[0.1,0.45]范圍變化時，在 WS 下受初始沖擊造成的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險明顯大于另外兩種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)；而且在 BA 下，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險最小。由圖 4-2-(a)和圖 4-2-(c)知，隨著銀行間短期市場資產(chǎn)比例 增加，短期和總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險整體均呈現(xiàn)單調(diào)遞增的特征；而且，在 ER 和 BA 下，銀行間短期市場資產(chǎn)比例 對總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 基本滿足線性增長的特征。由圖 4-2-(b)知，隨著銀行間短期市場資產(chǎn)比例 的增加，長期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 呈現(xiàn)先下降后緩慢增加并最終趨于平緩的特征。然而，在銀行間短期市場資產(chǎn)比例 影響下，長期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 較小，可忽略不計。銀行間長期市場資產(chǎn)比例 與銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 X 的仿真結(jié)果如圖 4-3 所示，其中，圖 4-3-(a)、圖 4-3-(b)、圖 4-3-(c)分別為銀行間長期市場資產(chǎn)比例 與短期、長期以及總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險之間的關(guān)系。由圖 4-3 知，隨著銀行間長期市場資產(chǎn)比例 增加，短期、長期以及總的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險整體上均呈現(xiàn)單調(diào)遞增趨勢；而且，在 WS 和BA 下，銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的變化趨勢基本重合。由圖 4-3-(a)知，短期銀行系統(tǒng)性風(fēng)險 隨

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號：3282209