筆者基于我國銀行業(yè)面臨的金融脫媒（來自市場競爭）與同業(yè)競爭并存的背景,從表內(nèi)渠道和表外渠道兩種傳導(dǎo)機制出發(fā),利用2007—2016年商業(yè)銀行非平衡面板數(shù)據(jù),研究雙重競爭影響中國商業(yè)銀行績效的理論機理。研究發(fā)現(xiàn),雙重競爭通過表內(nèi)渠道,體現(xiàn)出普惠金融的特點,提高了銀行的績效水平,而通過表外渠道,體現(xiàn)出影子銀行的特點,降低了銀行的績效水平;兩種傳導(dǎo)機制存在一定的聯(lián)系,即當(dāng)表內(nèi)渠道受限時,表外渠道作為表內(nèi)渠道的"掩護",在"會計賬戶轉(zhuǎn)移"機制下,表內(nèi)渠道轉(zhuǎn)變?yōu)楸硗馇?整體來看,雙重競爭有利于提高銀行的績效。此外,雙重競爭對具有不同特征的銀行產(chǎn)生異質(zhì)性效應(yīng)。 

【文章來源】：中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2020,(07)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：17 頁

【部分圖文】：

中國商業(yè)銀行的運營環(huán)境情況

此外,中國商業(yè)銀行非利息收入以手續(xù)費及傭金收入為主。如圖3所示,我國商業(yè)銀行的手續(xù)費及其傭金收入占非利息收入的比重最高,而且比重逐年上升,而公允價值變動損益、匯兌損益等中間業(yè)務(wù)收入占比不高,且呈現(xiàn)波動的態(tài)勢。最后,我國非利息業(yè)務(wù)與國外銀行非利息業(yè)務(wù)的最大區(qū)別是所包含的創(chuàng)新要素不同,我國多是人力密集型表外業(yè)務(wù),而國外多是技術(shù)密集型表外業(yè)務(wù)①,國外非利息業(yè)務(wù)的發(fā)展是順應(yīng)銀行綜合化經(jīng)營,為實現(xiàn)財富管理等目標(biāo)而產(chǎn)生的金融服務(wù)創(chuàng)新,而我國非利息業(yè)務(wù)是銀行資源配置目標(biāo)下融資服務(wù)的再造,所以我國非利息業(yè)務(wù)多是利息業(yè)務(wù)的“變通”與“補充”。

雙重競爭約束會導(dǎo)致商業(yè)銀行凈利差收窄。商業(yè)銀行凈利差在近年來呈現(xiàn)下降的態(tài)勢,自2010年的2.5%下降至2016年的2.1%,然而,競爭約束下的銀行產(chǎn)生了“普惠金融”效應(yīng),凈利差的收窄降低了企業(yè)的融資成本,使得企業(yè)冒風(fēng)險投資的意愿降低,銀行愿意擴大對中小企業(yè)的信貸支持,通過信貸量的擴張促進利息收入的增長。換句話說,若不考慮金融脫媒的影響,只關(guān)注同業(yè)競爭的條件,我們難以發(fā)現(xiàn)雙重競爭會存在“普惠金融”的性質(zhì),因為銀行同業(yè)競爭的加劇通常會使得銀行加強與現(xiàn)存客戶的關(guān)系融資,或者產(chǎn)生信貸歧視,將信貸集中于國有企業(yè)或者大型企業(yè),然而一旦跨業(yè)競爭加劇,金融脫媒使得銀行的優(yōu)質(zhì)(存貸)客戶流失,資金供給加大從而使得貸款利率下調(diào),這有利于降低企業(yè)的道德風(fēng)險水平,銀行將擴大對中小企業(yè)的貸款規(guī)模,體現(xiàn)普惠金融的特點。數(shù)據(jù)表明,中小微企業(yè)貸款占比逐步上升,從2009年的54.59%增長到2017年的65.54%②。我們不得不思考這樣一個問題:雙重競爭約束下銀行的表內(nèi)渠道具有普惠金融的效應(yīng),這意味著銀行可以通過“以量補價”的策略提高利息收入,但是,這種表內(nèi)渠道是否會提高銀行的盈利能力與風(fēng)險管理水平,進而影響經(jīng)營績效與風(fēng)險管理績效?

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號：3221919