養(yǎng)老金股市投資成功的關鍵在于對股市所面臨的風險進行有效防范控制,鑒于養(yǎng)老金對風險的敏感性以及股市風險的復雜性,必須構建有效的風險防范控制體系,才能達到養(yǎng)老金既增值又安全的要求。本文主要研究我國養(yǎng)老金投資股市風險防范控制體系相關問題,系統的構建了包括直接風險和間接風險的我國養(yǎng)老金股市投資風險防范控制體系。在整體層面,本文對風險防范與控制體系進行頂層設計,明晰整個體系的基本原理、構建原則和目標規(guī)劃等,有助于對養(yǎng)老金股市投資風險防范控制體系進行統籌規(guī)劃。對投資的直接風險控制,本文采用對傳統風控模型的修正使其符合我國養(yǎng)老金風險控制的需要,對VG方法和GARCH方法分別進行了實證前測,對最終的VG-GARCH-c VAR模型的風險控制效果進行了實證檢驗。并且,本文提出將壓力測試與VG-GARCH-c VAR模型相結合以彌補VAR無法計量尾部風險的弱點,形成雙行風險控制模型。對對投資的直接風險控制,本文給出了風險預警和規(guī)避的邏輯思路和方法,有助于對間接風險的有效控制。本文的主要貢獻表現在四個方面。第一,通過頂層設計系統的設計了針對養(yǎng)老金投資股市風險的控制與防范體系,強調了風險控制設計的系統性,完整... 

【文章來源】：中國地質大學(北京)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：159 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

中國股市對數收益率正態(tài)分布與VG分布擬合對比

上證指數Q－Q圖

商業(yè)指數Q－Q圖

【參考文獻】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號：2955410