【摘要】：在中國經(jīng)濟發(fā)展進入“新常態(tài)”,國家“三去一降一補”的背景下,堅決守住不發(fā)生區(qū)域性,系統(tǒng)性金融風(fēng)險為底線,及時預(yù)警金融風(fēng)險成為學(xué)術(shù)領(lǐng)域研究的重點。區(qū)域金融風(fēng)險有別于宏觀層面的國家金融風(fēng)險,但又與國家層面金融風(fēng)險有著很多相似之處,是指某個經(jīng)濟區(qū)域內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)所面對的風(fēng)險。立足于區(qū)域發(fā)展新形勢,構(gòu)建具有實時性、針對性和實用性的金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系具有重要意義。本文理論上以指標(biāo)系數(shù)法為指導(dǎo),實踐上以傳統(tǒng)資源大省山西省區(qū)域為視角,運用理論與實踐相結(jié)合的定性分析與馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換法的定量分析,選取了區(qū)域宏觀經(jīng)濟,區(qū)域微觀金融,外部經(jīng)濟金融三個層面的17個相關(guān)指標(biāo),構(gòu)建了基于山西省區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系,在此基礎(chǔ)上合成區(qū)域金融風(fēng)險指數(shù),利用馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型對指數(shù)狀態(tài)變化提前預(yù)警。研究結(jié)果表明,地區(qū)不良貸款率、中長期貸款/總貸款、地區(qū)GDP增長率、地區(qū)固定資產(chǎn)投資增長率、地區(qū)CPI累計同比、全國銀行間同業(yè)拆借市場—7天加權(quán)平均利率、國內(nèi)M2同比增長率7個指標(biāo)對風(fēng)險指數(shù)影響最為突出。金融風(fēng)險指數(shù)狀態(tài)存在一定的持續(xù)性,但穩(wěn)定性較差,如果t期處于低風(fēng)險狀態(tài),那么t+1時刻有68%的概率保持低風(fēng)險,有32%的概率轉(zhuǎn)到高風(fēng)險狀態(tài);而如果t期處于高風(fēng)險狀態(tài),那么t+1時刻有73%的概率保持高風(fēng)險,有27%的概率轉(zhuǎn)到低風(fēng)險狀態(tài),很容易看出金融風(fēng)險維持在高風(fēng)險的概率更大。利用2007年1季度到2015年4季度的數(shù)據(jù)預(yù)警發(fā)現(xiàn),2016,2017年山西省金融風(fēng)險趨于下降趨勢,與實際情況相吻合,預(yù)警系統(tǒng)的準(zhǔn)確性得到驗證。在理論研究與實證分析的基礎(chǔ)上,發(fā)現(xiàn)區(qū)域性金融風(fēng)險的來源主要是區(qū)域宏觀經(jīng)濟,區(qū)域經(jīng)濟的短期波動,通過銀行信貸,投資等渠道向金融領(lǐng)域傳導(dǎo),引起金融風(fēng)險發(fā)生的可能性加大。因此,只有增強區(qū)域經(jīng)濟實力,深化經(jīng)濟金融改革發(fā)展區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),完善金融業(yè)內(nèi)控體系,才能從根本上降低區(qū)域性金融發(fā)生的可能性。
【圖文】：

資料來源：中國人民銀行圖 3.4 山西省 GDP 增長率與固定資產(chǎn)投資增長率變化圖2009-2010 年省內(nèi) GDP 和地區(qū)固定資產(chǎn)都迎來了高速增長，主要得益于金融危機后國家的強烈刺激，2010-2015 年省內(nèi) GDP 和地區(qū)固定資產(chǎn)逐年降低，2015 年下降到 3.1%，位列全國增速倒數(shù)第三名，遠(yuǎn)低于全國平均水平，這也是經(jīng)濟刺激留下的產(chǎn)能過剩帶來的負(fù)面影響，，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展緩慢，實體經(jīng)濟的風(fēng)險會向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)，金融機構(gòu)發(fā)生風(fēng)險的可能性增大。固定資產(chǎn)投資的資金來源則主要集中在銀行貸款、自籌和其他資金，共占總額的 90%以上，嚴(yán)重依賴銀行渠道的信貸資金和資本市場的短期融資。資金用途主要集中在煤炭行業(yè)、房地產(chǎn)、交通運輸?shù)荣Y本密集型行業(yè)，這些行業(yè)是經(jīng)濟周期高度敏感行業(yè)，與金融機構(gòu)的有著密切聯(lián)系，容易引發(fā)區(qū)域金融風(fēng)險。3.2.2 區(qū)域財政領(lǐng)域風(fēng)險狀況

從表 3.2 可以看出銀行貸款、應(yīng)付未付款項、發(fā)行債券是政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)的主要來源，分別為 740.55 億元、300.10 億元和 202.69 億元.表 3.2 政府債務(wù)資金來源表債權(quán)人類別 負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)銀行貸款 740.55 億元應(yīng)付未付款 300.10 億元債券 202.69 億元從政府債務(wù)的增加額來看，如圖 3.4 所示，2014 年增加 124 億，2015 年增加171 億，都達(dá)到了歷史新高。
【學(xué)位授予單位】：山西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.7

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2650212