【摘要】：進入21世紀之后,新興經(jīng)濟體的發(fā)展有目共睹,其經(jīng)濟增速加快,在經(jīng)濟總體中所占份額也在不斷擴大,逐漸成為世界經(jīng)濟增長的主要推動力量。但是相較于發(fā)達國家,新興經(jīng)濟體的金融基礎薄弱,金融監(jiān)管的法律法規(guī)相對缺乏,過快的經(jīng)濟增速以及全球化浪潮的推進也使其潛藏的問題逐漸暴露出來,金融脆弱性累積擴大,逐漸演化成為金融危機。近年來,新興經(jīng)濟體金融脆弱性問題逐漸受到學者們的關注和研究,對于新興經(jīng)濟體金融脆弱性測度和預警,繼而針對性的進行治理也顯得愈發(fā)重要。首先,論文梳理了金融脆弱性成因相關的理論,總結了金融脆弱性測度和預警的主要研究成果,分別從微觀、宏觀以及開放國際視角探究新興經(jīng)濟體金融脆弱性加劇的原因;其次,運用時序全局主成分分析法,以“E11”為研究樣本,選取17個指標構建金融脆弱性指標體系來測度金融脆弱性水平,并根據(jù)聚類結果分類型比較分析;再次,通過ARIMA模型預測2018~2022年“E11”的金融脆弱性指數(shù),對各國的宏觀金融狀況進行預警分析。研究發(fā)現(xiàn):第一,金融脆弱性是金融系統(tǒng)發(fā)展過程中與生俱來的問題,新興經(jīng)濟體較發(fā)達國家的金融脆弱性更大。第二,新興經(jīng)濟體金融脆弱性指數(shù)整體呈現(xiàn)“U”型的波動趨勢,各國對于外部不同沖擊反應的敏感度具有差異性。2008年全球金融危機對各國金融脆弱性的影響程度較大且作用時間短,而在歐債危機時期金融脆弱性則呈現(xiàn)溫和性上漲,持續(xù)時間較長。第三,新興經(jīng)濟體各國對于金融脆弱性的調控與金融危機的抵御程度存在差異,高、中度金融脆弱性國家金融調控周期長于低金融脆弱性國家。第四,預期未來五年,新興經(jīng)濟體金融脆弱性會整體呈現(xiàn)上升趨勢。因此,建議新興經(jīng)濟體各國提高金融體系穩(wěn)定性,同時要加強對金融脆弱性的國際監(jiān)管合作,建立合理的金融脆弱性協(xié)同治理機制。
【圖文】：

新興經(jīng)濟體金融脆弱性測度及預警研究管體制、俄羅斯致力于長期投資環(huán)境的優(yōu)化等，金融脆弱性得到合理控制并逐下降，下降趨勢直至 2007 年達到低谷 33.41，自 2008 年全球性金融危機爆發(fā)后，各國受到了不同程度的沖擊，金融脆弱性觸底反彈，2009 年之后，隨著分國家經(jīng)濟增速放緩，債務負擔逐漸加重，銀行經(jīng)營環(huán)境惡化，金融脆弱性整呈現(xiàn)上漲的趨勢。從各國金融脆弱性的對比圖可見，“E11”金融脆弱性走勢本一致，，全球性的金融危機對各國均有顯著的沖擊，說明各國金融脆弱性主要到全球宏觀環(huán)境的影響較大。

“E11”平均金融脆弱性指數(shù)走勢圖
【學位授予單位】：濟南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F831

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本文編號：2605035