【摘要】：銀行系統(tǒng)是金融系統(tǒng)的組成部分,金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。參照國(guó)際清算銀行和國(guó)際貨幣基金組織的定義,本文定義銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由單家銀行的風(fēng)險(xiǎn)在銀行系統(tǒng)內(nèi)相互傳染而導(dǎo)致系統(tǒng)中其他大多數(shù)銀行也發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的情況。因此,單家銀行風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)在銀行間兩兩傳染是研究銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的出發(fā)點(diǎn),本文僅對(duì)此進(jìn)行研究。對(duì)單家銀行考察的是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的極端形式即銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)制,各種風(fēng)險(xiǎn)因素匯集成相關(guān)信息導(dǎo)致銀行儲(chǔ)戶在極短的時(shí)間內(nèi)到銀行提款,這些信息又會(huì)影響其它銀行儲(chǔ)戶的行為,除此之外發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的銀行與暫時(shí)沒有發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的銀行之間存在直接或間接的關(guān)聯(lián),導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)通過關(guān)聯(lián)的渠道或媒介傳送到其它銀行,一旦某家銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),將引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)在銀行間進(jìn)行交差感染,在沒有有效措施的情況下,就會(huì)出現(xiàn)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。具體來講,如下是論文的主要內(nèi)容:第一章緒論在闡述了論題的研究意義、背景、思路和方法以及創(chuàng)新點(diǎn)之外,重點(diǎn)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了整理和追蹤。已有的文獻(xiàn)把風(fēng)險(xiǎn)傳染途徑分為直接和間接兩條途徑,直接傳染途徑分為銀行間市場(chǎng)途徑和支付結(jié)算途徑;間接途徑可分為信息傳染途徑和資產(chǎn)價(jià)格傳染途徑兩類。測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)或程度的方法主要是針對(duì)直接傳染途徑的矩陣法以及對(duì)直接和間接傳染途徑進(jìn)行綜合測(cè)度的條件在險(xiǎn)價(jià)值法。通過文獻(xiàn)的整理發(fā)現(xiàn),信息傳染有進(jìn)一步研究的空間,運(yùn)用條件在險(xiǎn)價(jià)值法測(cè)度銀行兩兩之間的風(fēng)險(xiǎn)傳染程度幾乎沒有人論及,這是本文選題并展開研究的依據(jù)。第二章研究了風(fēng)險(xiǎn)間接傳染途徑中的信息傳染途徑。信息途徑傳染單家銀行風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)理在于,某家銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息會(huì)傳遞給其他銀行的儲(chǔ)戶,導(dǎo)致這些儲(chǔ)戶產(chǎn)生“跟風(fēng)”行動(dòng),相繼前往銀行取款,引起其他銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率提高。通過銀行風(fēng)險(xiǎn)信息傳染模型的仿真模擬發(fā)現(xiàn),改變模型中信息傳染系數(shù)、大眾傳媒系數(shù)和人際交往系數(shù)的大小,從而改變單家銀行風(fēng)險(xiǎn)信息的傳染速度,為制定降低銀行風(fēng)險(xiǎn)傳染措施提供依據(jù)。第三章研究了風(fēng)險(xiǎn)直接傳染途徑中的銀行間拆借市場(chǎng)傳染途徑。描述單家銀行破產(chǎn)后,其風(fēng)險(xiǎn)通過拆借業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)向其債務(wù)和債權(quán)銀行進(jìn)行傳染的過程,傳染包括兩個(gè)方向:一是對(duì)債權(quán)銀行的傳染,危機(jī)銀行無法全額償付債務(wù),造成其債權(quán)銀行資產(chǎn)損失;二是對(duì)債務(wù)銀行的傳染,危機(jī)銀行向其債務(wù)銀行提前收回資金或無法繼續(xù)提供流動(dòng)性支持,當(dāng)債務(wù)銀行融資困難時(shí),為滿足流動(dòng)性需求,以低價(jià)出售未到期的長(zhǎng)期資產(chǎn),因而資產(chǎn)受損。通過分析同業(yè)拆借市場(chǎng)與上市銀行的數(shù)據(jù)考察傳染特征,據(jù)此提出管理風(fēng)險(xiǎn)傳染的建議。第四章運(yùn)用CoVaR法測(cè)度我國(guó)14家上市銀行兩兩之間的傳染程度。實(shí)證結(jié)果表明:第一,14家銀行兩兩間存在較強(qiáng)的傳染效應(yīng);第二,相比國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行,城市商業(yè)銀行對(duì)其他銀行造成的傳染影響更為嚴(yán)重,但其受傳染程度最低;第三,風(fēng)險(xiǎn)的傳染效應(yīng)具有方向性,如北京銀行對(duì)寧波銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳染程度達(dá)到61.351%,但寧波銀行對(duì)北京銀行的傳染程度僅為21.830%。第五章分析了需要進(jìn)一步研究的問題。
【圖文】：

銀行做出最優(yōu)決策，將傳染風(fēng)險(xiǎn)降至最低。Babus（201何建立聯(lián)系以及這種聯(lián)系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)的影響。他指出多樣，盡管這種聯(lián)系有明顯的好處，例如通過同業(yè)拆借轉(zhuǎn)擊，但聯(lián)系的代價(jià)就是一個(gè)小沖擊最初只影響少數(shù)銀行聯(lián)在整個(gè)系統(tǒng)中擴(kuò)散：當(dāng)一家銀行破產(chǎn)時(shí)，它會(huì)給所有鄰失高于一定的閾值，這些銀行也會(huì)破產(chǎn)。2006）指出單家銀行的危機(jī)主要通過風(fēng)險(xiǎn)暴露傳染渠道和其他銀行：前者指當(dāng)一家銀行（圖 1-2 中 B 銀行）發(fā)生危權(quán)銀行（C 銀行）將面臨損失，損失嚴(yán)重時(shí)同樣失去償付道是指在 B 銀行獲得信貸的銀行（A 銀行）將失去流動(dòng)兩條渠道下流動(dòng)性不足和無力償付的銀行及相應(yīng)的傳染銀行間的風(fēng)險(xiǎn)傳染與這兩條渠道相關(guān)，信貸限額傳染渠道重要而且完全的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比集中的結(jié)構(gòu)更穩(wěn)定。

圖 2-1 信息傳染系數(shù)影響仿真結(jié)果圖仿真結(jié)果可以得到以下結(jié)論：結(jié)果為一條指數(shù)衰減曲線，累計(jì)獲得信息儲(chǔ)戶數(shù)量隨長(zhǎng)。在風(fēng)險(xiǎn)信息傳染過程的前期，由于大眾傳媒和人風(fēng)險(xiǎn)信息會(huì)立即在不同銀行的儲(chǔ)戶間擴(kuò)散，使得獲得但隨著獲得信息儲(chǔ)戶數(shù)量不斷增加，當(dāng)累計(jì)獲得信息長(zhǎng)速度下降；一時(shí)刻，累積獲得信息儲(chǔ)戶數(shù)量隨信息傳染系數(shù)的增時(shí)刻，在 p q 0.3設(shè)定下，累積獲得信息儲(chǔ)戶數(shù)量在 p q 0.15設(shè)定下，累積獲得信息儲(chǔ)戶數(shù)量?jī)H接傳染系數(shù)越大，前期的風(fēng)險(xiǎn)信息傳染曲線越陡峭。信傳染速度加快，即累積獲得信息儲(chǔ)戶數(shù)量的增長(zhǎng)幅度需時(shí)間更短。例如，，在 p q 0.5設(shè)定下，直至 t
【學(xué)位授予單位】：深圳大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.2;F274

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2599186