【摘要】：實證分析了投資者情緒對股價崩盤風險的影響。研究發(fā)現(xiàn):無論是市場層面還是公司層面,投資者情緒及其波動性的增加會顯著加劇股價的崩盤風險;進一步,投資者情緒通過影響股價同步性,進而對股價崩盤風險產(chǎn)生影響,主要表現(xiàn)為市場層面投資者情緒會顯著增加股價同步性,而公司層面投資者情緒的影響并不明顯;區(qū)分投資者類型后發(fā)現(xiàn),在一定情緒環(huán)境下,機構投資者交易行為對股價崩盤風險影響更大。
[Abstract]:Empirical analysis of the impact of investor sentiment on the risk of stock price collapse. The study found that: whether at the market level or at the corporate level, the increase of investor sentiment and its volatility will significantly increase the risk of stock price collapse; Further, investor sentiment affects stock price synchronism, and then affects the risk of stock price collapse, which mainly shows that investor sentiment at market level will increase stock price synchronism significantly, but the influence of investor sentiment at company level is not obvious. In a certain emotional environment, institutional investor trading behavior has a greater impact on the risk of stock price collapse.
【作者單位】： 北京交通大學經(jīng)濟管理學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(71272055;71572009) 北京交通大學中央高�；究蒲袠I(yè)務費資助項目(2015jbwy006)
【分類號】：F832.51

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