發(fā)布時間：2018-10-20 09:08

【摘要】：作為巴塞爾協(xié)議Ⅲ的重要組成部分,逆周期資本緩沖旨在通過"以豐補歉"的形式熨平經(jīng)濟周期波動,減緩系統(tǒng)性風(fēng)險積聚,以實現(xiàn)宏觀審慎目標。截至目前,中國逆周期資本緩沖計提規(guī)則尚未落地,計提模型的細節(jié)驗證、參考指標的篩選設(shè)計等問題仍有待探索。本文在總結(jié)巴塞爾委員會提出的逆周期資本緩沖計提標準和國際實踐的基礎(chǔ)上,對比測算單邊和雙邊HP濾波方法的潛在影響,采用主成分分析與回歸分析對逆周期資本緩沖建立期的附加參考指標進行篩選與檢驗。結(jié)果表明,雙邊HP濾波方法在銀行部門信貸風(fēng)險積聚的預(yù)警方面更具解釋力。此外,反映宏觀經(jīng)濟狀況、資本市場、銀行壓力狀況及市場價格波動的指標也具備較強的預(yù)警能力,能夠為中國逆周期資本緩沖機制的設(shè)計提供參考。
[Abstract]:As an important part of Basel III, countercyclical capital buffer aims to reduce the accumulation of systemic risk and achieve the goal of macroprudential by ironing the fluctuation of economic cycle in the form of "abundant supplement and apology". Up to now, the rules of countercyclical capital cushioning in China have not yet come to the ground, the detailed verification of the model and the selection and design of reference indexes are still to be explored. On the basis of summarizing the countercyclical capital buffer standards and international practice proposed by the Basel Committee, this paper compares the potential effects of unilateral and bilateral HP filtering methods. Principal component analysis (PCA) and regression analysis are used to screen and test the additional reference indexes in the establishment period of countercyclical capital buffer. The results show that the bilateral HP filtering method is more explanatory in the early warning of credit risk accumulation in the banking sector. In addition, indicators reflecting macroeconomic conditions, capital markets, bank pressure conditions and market price fluctuations also have strong early-warning capabilities, which can provide a reference for the design of countercyclical capital buffering mechanisms in China.
【作者單位】： 中國銀行業(yè)協(xié)會;香港交易所;中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院;南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【分類號】：F124;F832

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本文編號：2282691