本文選題：匯率 + 溢出效應(yīng)�。� 參考：《農(nóng)村金融研究》2017年11期

【摘要】：市場之間的相互影響是人民幣國際化過程中需要考慮的重要問題之一。論文通過對2013年至2017年樣本期內(nèi)上證綜指和人民幣匯率指數(shù)建立GARCH-BEKK模型,結(jié)合市場實(shí)際走勢,在人民幣國際化背景下,發(fā)現(xiàn)市場間風(fēng)險(xiǎn)主要來源于證券市場,并且在匯率改革后,兩市之間的波動溢出效應(yīng)由雙向變?yōu)樽C券市場向貨幣市場的單向溢出。
[Abstract]:The interaction between the markets is one of the important issues to be considered in the process of RMB internationalization. Based on the GARCH-BEKK model of the Shanghai Composite Index and the RMB Exchange rate Index during the sample period from 2013 to 2017, combined with the actual market trend, the paper finds that the inter-market risk mainly comes from the securities market under the background of RMB internationalization. After the exchange rate reform, the volatility spillover effect between the two markets changed from two-way to one-way spillover from the securities market to the money market.
【作者單位】： 澳門科技大學(xué)商學(xué)院;
【分類號】：F832.51;F832.6

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本文編號：1840614