本文選題：小額貸款公司　切入點(diǎn)：貸款利率　出處：《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2017年06期

【摘要】：小額貸款公司的收益水平不僅取決于貸款利率,還與借款人的還款概率有關(guān)。本文從小額貸款公司的違約風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā),結(jié)合信貸市場信息不對(duì)稱理論,運(yùn)用面板門限回歸模型,分析違約風(fēng)險(xiǎn)如何影響小額貸款公司的貸款利率與收益的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn),受違約風(fēng)險(xiǎn)的影響,小額貸款公司的貸款利率與收益表現(xiàn)出違約率的非線性門限關(guān)系。當(dāng)面臨較低的違約率時(shí),貸款利率可以顯著正向作用于收益水平;一旦違約率高于門限值,貸款利率與收益的關(guān)系不再顯著甚至負(fù)相關(guān),其主要原因是當(dāng)高于相同的違約率門限值時(shí),提高利率會(huì)加劇違約率的上升,惡化貸款結(jié)構(gòu),加重小額貸款公司的違約風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:The income level of a microfinance company depends not only on the interest rate, but also on the repayment probability of the borrower.Based on the theory of asymmetric information in credit market and the panel threshold regression model, this paper analyzes how default risk affects the relationship between interest rate and income of microfinance company.Under the influence of default risk, the relationship between interest rate and income of micro-loan company shows nonlinear threshold of default rate.When faced with a low default rate, the loan interest rate can play a significant positive role in the return level, and once the default rate exceeds the threshold, the relationship between the loan interest rate and the return is no longer significant or even negative.The main reason is that when the threshold of default rate is higher than the same threshold, the increase of interest rate will aggravate the rise of default rate, worsen the loan structure, and increase the default risk of microfinance companies.
【作者單位】： 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目“民間金融風(fēng)險(xiǎn):變遷、區(qū)域差異與治理研究”(項(xiàng)目編號(hào):71333009);國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目“中國化的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型:微觀基礎(chǔ)檢驗(yàn)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)分析”(項(xiàng)目編號(hào):71503147) 山東省自然科學(xué)基金項(xiàng)目“我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的風(fēng)險(xiǎn)研究”(項(xiàng)目編號(hào):2014ZRE27669)的資助
【分類號(hào)】：F832.4

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本文編號(hào)：1702731