本文選題：投資者情緒　切入點(diǎn)：資本資產(chǎn)定價(jià)　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2017年10期

【摘要】：為提高CAPM模型定價(jià)效率,文章在資產(chǎn)定價(jià)模型中引入投資者情緒影響因子,并利用狀態(tài)空間模型建立了動(dòng)態(tài)的基于投資者情緒的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。實(shí)證分析表明投資者非理性情緒是證券定價(jià)的一個(gè)系統(tǒng)性因子,并且風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)因子及投資者非理性情緒因子具有顯著的時(shí)變特征。
[Abstract]:In order to improve the pricing efficiency of CAPM model, this paper introduces the influence factor of investor sentiment into the asset pricing model. A dynamic capital asset pricing model based on investor sentiment is established by using state space model. The empirical analysis shows that investor irrational sentiment is a systematic factor in securities pricing. And risk premium factor and investor irrational emotion factor have significant time-varying characteristics.
【作者單位】： 西南石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(13CJL010) 四川省教育廳2014重點(diǎn)項(xiàng)目(15SA0009) 四川石油天然氣發(fā)展研究中心項(xiàng)目(SKB12-16)
【分類號(hào)】：F832.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 陸利華;吳頡;;動(dòng)態(tài)資本資產(chǎn)定價(jià)理論評(píng)述[J];中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2005年12期

2 劍萍;不完備金融資產(chǎn)市場(chǎng)中的資本資產(chǎn)定價(jià)原理[J];管理科學(xué)文摘;1997年08期

3 張治國(guó);鄭德鼎;;分形市場(chǎng)理論及其在資本資產(chǎn)定價(jià)中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年24期

4 丁鈺鑫;;行為資本資產(chǎn)定價(jià)模型初探[J];中國(guó)民營(yíng)科技與經(jīng)濟(jì);2008年12期

5 秦學(xué)志,應(yīng)益榮;基于鞅和熵原理的資本資產(chǎn)定價(jià)方法[J];系統(tǒng)工程理論方法應(yīng)用;2004年05期

6 王金安;陳浪南;;考慮流動(dòng)性的三階矩資本資產(chǎn)定價(jià)的理論模型與實(shí)證研究[J];會(huì)計(jì)研究;2008年08期

7 雷利華;黃宗遠(yuǎn);;上證煤炭石油板塊系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究[J];廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院學(xué)報(bào);2010年01期

8 ;[J];;年期

，

本文編號(hào)：1672006