本文關(guān)鍵詞：票據(jù)與同業(yè)存單、短期融資券價(jià)格的驅(qū)動(dòng)因子及相關(guān)性分析　出處：《上海金融》2017年07期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文將票據(jù)、同業(yè)存單、短期融資券的二級(jí)市場(chǎng)利率走勢(shì)相結(jié)合,采用2014年初至今中國票據(jù)網(wǎng)、中國貨幣網(wǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行Pearson相關(guān)性檢驗(yàn),研究了三者之間的相關(guān)性及兩兩之間的相關(guān)性變化。結(jié)果表明,票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、同業(yè)存單以及短期融資券利率之間均存在顯著的正相關(guān)關(guān)系,并且2016年6月以后,票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率與同業(yè)存單到期收益率的相關(guān)性有所增強(qiáng),票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率與短期融資券到期收益率、同業(yè)存單到期收益率與短期融資券到期收益率之間的相關(guān)性則有所減弱。本文對(duì)上述差異出現(xiàn)的成因進(jìn)行了探討剖析。本文的結(jié)論對(duì)于銀行間市場(chǎng)的參與者或具有一定的參考意義,即市場(chǎng)參與者在日常投資交易活動(dòng)中可以從跨市場(chǎng)和跨產(chǎn)品的視角將票據(jù)和同業(yè)存單這兩類銀行間市場(chǎng)短期債務(wù)工具的價(jià)格變動(dòng)和未來走勢(shì)進(jìn)行綜合考慮,從而為日常交易定價(jià)提供一種可能的基準(zhǔn)維度。
[Abstract]:In this paper , the correlation between the maturity rate of bills and the yield of short - term financing bonds has been strengthened . The results show that there is a positive correlation between the maturity rate of the notes and the maturity of short - term financing bonds . The conclusion is that the market participants can combine the price changes and the future trend of the short - term debt instruments from the perspective of cross - market and cross - product , so as to provide a possible reference dimension for the daily trading pricing .

【作者單位】： 中國農(nóng)業(yè)銀行票據(jù)營(yíng)業(yè)部;
【分類號(hào)】：F832.2;F832.51
【正文快照】： 一、引言易所這一重大的轉(zhuǎn)折性事件,并于2016年12月8日見近年來,隨著我國利率市場(chǎng)化改革的不斷深入以及證了上海票據(jù)交易所的開業(yè)。盡管現(xiàn)階段票據(jù)的二級(jí)市金融市場(chǎng)的快速發(fā)展,短期融資工具也不斷豐富,成為社場(chǎng)無論是市場(chǎng)參與者的范圍還是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完備會(huì)融資體系中日漸

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2 童澤恒;分析與展望短期融資券[J];經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊;2005年09期

3 史克劍;;“短期融資券”營(yíng)造多元化共贏新局面[J];中國金融家;2005年12期

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5 謝小偉;;對(duì)我國發(fā)展短期融資券的回顧與分析[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2007年20期

6 蔣立峰;;淺析短期融資券現(xiàn)狀及對(duì)企業(yè)債發(fā)展的啟示[J];世界經(jīng)濟(jì)情況;2007年08期

7 黃言;劉秋璐;;農(nóng)發(fā)行開辦短期融資券承銷業(yè)務(wù)的探討[J];農(nóng)業(yè)發(fā)展與金融;2009年03期

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9 梁成谷;;鐵道部發(fā)行2010年度第五期短期融資券[J];鐵道運(yùn)輸與經(jīng)濟(jì);2010年10期

10 高紹福;陳e，

本文編號(hào)：1373191