本文關(guān)鍵詞：基于TVP-FAVAR模型的中國(guó)金融穩(wěn)定狀態(tài)指數(shù)構(gòu)建

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【摘要】：基于時(shí)變參數(shù)視角,拓展了原有的金融穩(wěn)定狀態(tài)指數(shù)構(gòu)建方式,建立時(shí)變參數(shù)因子加強(qiáng)型向量自回歸模型TVP-FAVAR,選取2004年第3季度至2014年第3季度的24類宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作為樣本進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:改進(jìn)的金融穩(wěn)定狀態(tài)指數(shù)能夠有效預(yù)測(cè)未來(lái)5~7個(gè)季度內(nèi)我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),未來(lái)1~3個(gè)季度內(nèi)的通貨膨脹趨勢(shì),以及未來(lái)6~8個(gè)季度的貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)水平。該金融穩(wěn)定狀態(tài)指數(shù)包含未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)的金融變量信息,時(shí)變參數(shù)的優(yōu)勢(shì)使得該指數(shù)能夠及時(shí)反映我國(guó)金融制度和結(jié)構(gòu)的變化,有助于對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)政策實(shí)施的效果進(jìn)行科學(xué)評(píng)估,從而便于政府對(duì)經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;同濟(jì)大學(xué)交通運(yùn)輸工程學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(14BJY201)
【分類號(hào)】：F832
【正文快照】： 1引言在全球經(jīng)濟(jì)一體化快速發(fā)展和我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放程度不斷提高的大背景下,金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)一步自主化。隨著金融系統(tǒng)在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用不斷凸顯,我國(guó)金融體系內(nèi)的高風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定因素也日益加劇,金融環(huán)境的穩(wěn)定性已經(jīng)成為關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要影，

本文編號(hào)：1274440