本文關(guān)鍵詞：我國銀行結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品設(shè)計與定價研究

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【摘要】：在中國經(jīng)濟進入新常態(tài)的背景下,我國普通居民的投融資渠道越來越豐富,理財需求持續(xù)膨脹,理財意識逐漸提高。隨著國內(nèi)理財市場在競爭中的不斷發(fā)展,銀行理財產(chǎn)品在國內(nèi)家庭資產(chǎn)配置中占據(jù)著很重要的位置。當(dāng)前,普通的定期儲蓄已經(jīng)不能滿足老百姓的需求了,因為一款理財產(chǎn)品的收益率至少會比同期的定期存款利息高出一兩個百分點。雖然網(wǎng)絡(luò)上各種“寶寶類”的理財產(chǎn)品讓人眼花繚亂,收益率也有一定的競爭優(yōu)勢,但是銀行理財以其自身的安全性和可靠性更受老百姓的青睞。銀行理財產(chǎn)品我們都聽說過,但是一提到銀行的結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品,可能很多人就要搖頭了,它也是銀行理財產(chǎn)品的一種,只是占比很小,每年的發(fā)行數(shù)量很少。結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品是由固定收益證券和衍生合約結(jié)合而成的一種新型理財工具,其結(jié)構(gòu)復(fù)雜,設(shè)計多樣,產(chǎn)品定價同時涉及固定收益定價和期權(quán)定價兩部分。寫作本文的目的是為了揭開結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的神秘面紗,使我國銀行結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的設(shè)計更加完善,定價更加合理,使其能夠成為銀行的又一成功的融資工具和受廣大投資者歡迎的投資選擇。本文先從結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的含義和分類入手,為后面的分析打下了良好的基礎(chǔ),做好鋪墊,緊接著介紹了我國銀行結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的發(fā)展歷程及其現(xiàn)狀,使讀者對結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品的發(fā)展脈絡(luò)有一個大致的了解。其次,按照高收益型和保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品兩條主線探討了其設(shè)計過程中的基本原理。再次,對于產(chǎn)品的定價部分將其分為固定收益部分定價和期權(quán)部分定價,固定收益部分主要采用現(xiàn)金流貼現(xiàn)法,而期權(quán)部分定價主要包括Black-Scholes期權(quán)定價模型和蒙特卡洛模擬分析法。最后,對具有代表性的股票掛鉤型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品運用蒙特卡洛模擬法進行定價的實證研究。
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.2

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