發(fā)布時(shí)間：2017-09-19 06:15

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)金融體系不同行業(yè)的依存度與聯(lián)動(dòng)效應(yīng)研究

  更多相關(guān)文章： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 依存度 聯(lián)動(dòng)效應(yīng) Markov Copula

【摘要】：本文分析了金融業(yè)依存和聯(lián)動(dòng)機(jī)理,使用Markov時(shí)變SJC-Copula模型研究我國(guó)金融業(yè)四個(gè)子行業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托之間的尾部依存結(jié)構(gòu)和聯(lián)動(dòng)現(xiàn)象。研究發(fā)現(xiàn),四個(gè)子行業(yè)間依存關(guān)系存在低依賴區(qū)制和高依賴區(qū)制兩個(gè)區(qū)制,依存結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出時(shí)變和非對(duì)稱特征。各行業(yè)間依存關(guān)系在區(qū)制持久性、上下尾依賴強(qiáng)度等方面存在顯著差異。總體而言,樣本期內(nèi)各行業(yè)呈現(xiàn)明顯正相關(guān),且上尾相關(guān)性強(qiáng)度普遍低于下尾相關(guān)性;此外,危機(jī)爆發(fā)期間各行業(yè)依賴性顯著增加。鑒此,監(jiān)管部門必須加強(qiáng)金融業(yè)宏觀審慎監(jiān)管,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 依存度 聯(lián)動(dòng)效應(yīng) Markov Copula
【基金】：國(guó)家社科基金青年項(xiàng)目“保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與金融穩(wěn)定關(guān)系研究”(14CJY073)階段性研究成果
【分類號(hào)】：F224;F832
【正文快照】： 一、引言 近年來(lái),不斷發(fā)生的金融危機(jī)使學(xué)者和專業(yè)人士日益關(guān)注金融市場(chǎng)間尾部依存結(jié)構(gòu)研究。金融市場(chǎng)依存結(jié)構(gòu)是描述金融市場(chǎng)行為、衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。金融市場(chǎng)間往往表現(xiàn)出非對(duì)稱依賴性,在危機(jī)期間金融市場(chǎng)尾部相關(guān)性明顯高于其他時(shí)期,這對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置會(huì)

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國(guó)股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國(guó);杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s，

本文編號(hào)：879974