本文關(guān)鍵詞：部分信息下含債務的馬氏調(diào)制收益率的最優(yōu)投資組合問題

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【摘要】：帶有確定性參數(shù)的金融模型只能描述較短的時間內(nèi)的狀態(tài)演化,不能反映市場條件的變化.在投資過程中,投資者一般僅能夠觀察到資產(chǎn)的價格,不能直接觀察到資產(chǎn)的平均收益率和波動率.考慮一個簡化的連續(xù)時間的金融市場,這個市場帶有無風險資產(chǎn)(債券)和風險資產(chǎn)(股票)兩種資產(chǎn).在債務為線性擴散模型下,利用Wonham濾波理論估計股票的平均收益率,研究了使得指數(shù)期望效用最大的最優(yōu)投資組合選擇問題.利用隨機線性二次控制方法,得到最優(yōu)投資組合策略和最大期望指數(shù)效用的顯示解.
【作者單位】： 河南科技學院;
【關(guān)鍵詞】： 部分信息 負債 線性擴散模型 Kalman濾波 投資組合 線性——二次控制
【基金】：河南省重點科技攻關(guān)項目(162102110172) 河南科技學院大學生創(chuàng)新項目(2014CX086)
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： 1引言近年,不少學者對不完備信息下的金融市場進行了大量研究.Elliott[1]引進了處理隱馬氏模型的一般方法.在風險股票的平均收益率由一個連續(xù)時間有限狀態(tài)的馬氏鏈控制的條件下,B錬uerle和Rieder[2,3]研究了完全信息和部分信息下期望效用最大化的最優(yōu)投資組合選擇問題,并將部

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4 張鴻雁;肖q，

本文編號：648052