在我國(guó)人口老齡化日益嚴(yán)重、人均壽命逐漸增長(zhǎng)和低利率背景下,社保養(yǎng)老資金不足和老年人理財(cái)規(guī)劃能力缺失的問題越來越受到人們的關(guān)注,長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)是退休人員乃至整個(gè)社會(huì)面臨的重要財(cái)務(wù)問題。與此同時(shí),延遲退休政策正在逐步推進(jìn),2020年十九屆五中全會(huì)正式定調(diào)“實(shí)施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡”,這已經(jīng)成為我國(guó)不可阻擋的政策趨勢(shì)。由于國(guó)家法定的退休年齡是保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)時(shí)所參考的重要依據(jù),絕大部分的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡都是根據(jù)法定的退休年齡來進(jìn)行設(shè)定的。因此延遲退休政策的實(shí)施不僅是職工社保的領(lǐng)取年齡發(fā)生變化,也會(huì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的領(lǐng)取年齡產(chǎn)生重要的影響。因此在延遲退休的背景下,本文分別從投保人和保險(xiǎn)公司的角度探討了不同的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)取年齡下,年金式養(yǎng)老保險(xiǎn)、純唐提(Tontine)式養(yǎng)老保險(xiǎn)、到期轉(zhuǎn)換的唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)和具有最低擔(dān)保的唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)在長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)影響下的現(xiàn)金流收益和其對(duì)保險(xiǎn)公司未來損失的現(xiàn)值,通過建立相應(yīng)的定價(jià)模型、現(xiàn)金流模型和未來損失現(xiàn)值模型并進(jìn)行數(shù)值模擬,分析得出:第一,領(lǐng)取年齡的提高將大幅增加投保人的退休現(xiàn)金流收益,而對(duì)于保險(xiǎn)公司,這將增加保險(xiǎn)公司未來損失現(xiàn)值的波動(dòng)性,即長(zhǎng)...

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖4-1不同退休年齡成員的Gompertz生存曲線

延遲退休、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)22發(fā)生時(shí)，整體的平均年齡將發(fā)生增長(zhǎng)，導(dǎo)致m值變大。在此考慮到2019年中國(guó)整體平均壽命為77.4歲，其中男性74.7歲，女性80.5歲，因此，在系統(tǒng)性長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的影響下，我們對(duì)比了退休人員平均壽命在75歲至85歲情況下的Gompertz生存曲線。如....

圖5-1無系統(tǒng)性長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生且保險(xiǎn)公司對(duì)其未作出預(yù)期情況下的損失模擬

延遲退休、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)38圖5-1無系統(tǒng)性長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生且保險(xiǎn)公司對(duì)其未作出預(yù)期情況下的損失模擬從圖5-1中我們可以看到，隨著領(lǐng)取年齡的增加，年金式養(yǎng)老保險(xiǎn)和具有最低擔(dān)保的唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)的損失分布依舊集中在0損失的左右兩側(cè)，但是他們的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性明顯更大了，而對(duì)于唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)....

圖5-2系統(tǒng)性長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生但保險(xiǎn)公司對(duì)其未作出預(yù)期情況下的損失模擬

延遲退休、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)40圖5-2系統(tǒng)性長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生但保險(xiǎn)公司對(duì)其未作出預(yù)期情況下的損失模擬如圖5-2所示，隨著領(lǐng)取年齡的增加，年金式養(yǎng)老保險(xiǎn)和具有最低擔(dān)保的唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)的損失分布波動(dòng)性更大了，并且它們明顯的呈現(xiàn)右偏的狀態(tài)，即隨著領(lǐng)取年齡的增加，這兩種保險(xiǎn)產(chǎn)品使得保險(xiǎn)公....

圖5-3無系統(tǒng)性長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生但保險(xiǎn)公司對(duì)其作出預(yù)期情況下的損失模擬

延遲退休、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)42圖5-3無系統(tǒng)性長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生但保險(xiǎn)公司對(duì)其作出預(yù)期情況下的損失模擬首先我們可以從圖5-3中看到，在沒有長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的情況下，除純唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)外，年金式養(yǎng)老保險(xiǎn)、到期轉(zhuǎn)換的唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)和具有最低擔(dān)保的唐提養(yǎng)老保險(xiǎn)他們都發(fā)生了左偏的情況，即沒有長(zhǎng)壽....

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