自2019年疫情以來,世界各國的金融業(yè)發(fā)展受到了不同程度上的抨擊。各國為了保護風險厭惡型投資者的權益,在金融衍生產品的種類和功能上不斷完善,大大預防了交易中所帶的高風險。多種多樣的奇異期權深受投資者們喜愛,在金融領域中期權的定價問題研究變得更有意義。本文選用能夠較好地描繪實際金融市場變化的常方差彈性(Constant Elasticity of Variance)模型、跳-擴散模型和混合分數布朗運動。通過CEV的拓展模型來研究亞式期權的定價問題,一定程度豐富了金融衍生品的理論研究,也對現在的企業(yè)(如保險、證券公司)提供了創(chuàng)新新型定價方法的參考。針對我國期貨、期權市場現狀,研究出適合我國期權市場期權定價方法。本文對亞式期權定價問題的研究如下:(1)首先給出標的資產服從CEV模型的股價過程,利用投資組合無風險利率對沖策略和Ito公式,推導出期權價值的PDF方程,將到期日和價格網格劃分再進行微分,利用全隱式有限差分方法對PDF方程進行向前差分和向后差分替換,運用初值和終值條件得到M矩陣,再運用LU追趕法逐步迭代得到亞式期權定價的解析解,最后通過該過程進行數值試驗模擬期權價格,對不同參數下的價...

【文章頁數】：67 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1研究思路圖

基于CEV及拓展模型下的亞式期權定價研究10圖1-1研究思路圖由圖1-1中根據研究思路的展開進一步得到全文研究內容：第二章給出全文推導過程所運用到的基本定理、相關概念、算法理論等等。第三章首先給出服從CEV模型的股價過程利用投資組合對沖策略和Ito公式推導出股票價格的PDF方程，....

圖2-1顯式a）和隱式b）方法求解布萊克—斯科爾斯偏微分方程

基于CEV及拓展模型下的亞式期權定價研究18圖2-1顯式a）和隱式b）方法求解布萊克—斯科爾斯偏微分方程.2,221,11,1,1221,11,1SfffSfSffSfjijijijiji（2.11）另一種獲得同樣方案的方法是用ji1,f取代圖2-1中右側的jif,，導致引入一個....

圖3-1不同彈性因子看漲期權價值圖

新疆財經大學碩士學位論文27圖3-1不同彈性因子看漲期權價值圖3-2不同彈性因子看跌期權價值根據不同彈性因子值下，亞式看漲和看跌期權的價值變化如圖3-1和圖3-2所示。從圖3-1和圖3-2可以看出，不論是看漲亞式期權還是看跌亞式期權，彈性因子越大，所對應的期權價值就越��；在看漲亞....

圖3-2不同彈性因子看跌期權價值

新疆財經大學碩士學位論文27圖3-1不同彈性因子看漲期權價值圖3-2不同彈性因子看跌期權價值根據不同彈性因子值下，亞式看漲和看跌期權的價值變化如圖3-1和圖3-2所示。從圖3-1和圖3-2可以看出，不論是看漲亞式期權還是看跌亞式期權，彈性因子越大，所對應的期權價值就越��；在看漲亞....

本文編號：3902572