契約型證券投資基金(以下簡稱基金)是基金持有人根據(jù)信托契約將資金委托給基金管理公司,由基金管理公司委派基金經(jīng)理買賣股票、債券等各種有價證券構建并管理資產(chǎn)組合,為基金持有人賺取收益的一種制度安排。 2001年9月,中國第一只開放式證券投資基金成立。由于開放式基金較之封閉式基金具有流動性高、交易方式靈活等諸多優(yōu)點,開放式基金得到迅速發(fā)展,并逐漸在我國基金市場上占據(jù)主導地位。特別在2004年6月《證券投資基金法》以及相關配套法規(guī)正式實施以后,中國基金行業(yè)得到了迅速的發(fā)展�；鸱N類日趨豐富,基金數(shù)量逐年增加,基金市場的規(guī)模迅速擴大。至2010年末,基金管理公司管理的開放式基金總數(shù)已達669只,開放式基金凈資產(chǎn)總額己達到24370.96億元,占股市總市值的9.2%,占居民儲蓄總額的為9.3%,占當年中國GDP的72%。當前,開放式證券投資基金已經(jīng)成為中國金融市場上重要的投資工具。 從基金持有人與基金管理公司之間的關系和基金的運營過程來看,契約型基金具有以下特點：第一,基金持有人在正常情況下可以隨時買進或賣出基金份額,從而與基金管理公司形成或解除信托關系�；鸪钟腥讼碛谢鹳Y產(chǎn)的所有權,基金經(jīng)理管...

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【學位級別】：博士

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內(nèi)容摘要
ABSTRACT
1. 引言
    1.1 選題背景及研究意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究路徑與框架
        1.2.1 研究路徑
        1.2.2 研究的框架
    1.3 本文的創(chuàng)新與不足
        1.3.1 本文的創(chuàng)新
        1.3.2 本文的不足
2. 文獻綜述
    2.1 基金經(jīng)理的證券選擇能力、時機選擇能力
    2.2 基金經(jīng)理的行業(yè)選擇能力
    2.3 基金持有人的基金選擇能力與時機選擇能力
        2.3.1 基金持有人的基金選擇能力
        2.3.2 基金持有人的時機選擇能力
3. 基金經(jīng)理與基金持有人投資選擇能力的評價方法
    3.1 基金經(jīng)理證券選擇能力與時機選擇能力的評價方法
        3.1.1 基于基金申購、贖回數(shù)據(jù)的評價方法
        3.1.2 基于基金資產(chǎn)組合數(shù)據(jù)的評價方法
    3.2 基金經(jīng)理行業(yè)選擇能力的評價方法
    3.3 基金持有人的基金選擇能力與時機選擇能力的評價方法
        3.3.1 持有人基金選擇能力的評價方法
        3.3.2 基金持有人的時機選擇能力的評價方法
4. 基金經(jīng)理證券選擇能力和選時能力的實證分析
    4.1 研究設計
        4.1.1 模型的建立
        4.1.2 Bootstrap方法的運用
    4.2 樣本數(shù)據(jù)的選取
    4.3 實證分析與結論
        4.3.1 2006-2010間基金經(jīng)理的選時能力與證券選擇能力
        4.3.2 牛市與熊市狀態(tài)下基金經(jīng)理的證券選擇能力和選時能力
        4.3.3 小結
5. 基金經(jīng)理行業(yè)選擇能力的實證分析
    5.1 研究設計
    5.2 樣本數(shù)據(jù)的選取
    5.3 實證分析與結論
        5.3.1 基金股票組合的行業(yè)集中度與基金業(yè)績—基金組合分析
        5.3.2 基金股票組合的行業(yè)集中度與基金業(yè)績——回歸分析
        5.3.3 基金資產(chǎn)配置的行業(yè)選擇能力——GT指標的證據(jù)
        5.3.4 小結
6. 持有人基金選擇能力與時機選擇能力的實證分析
    6.1 持有人基金選擇能力的實證分析
        6.1.1 研究設計
        6.1.2 樣本數(shù)據(jù)的選取
        6.1.3 實證分析與結論
    6.2 基金持有人選時能力的實證分析
        6.2.1 研究設計
        6.2.2 樣本數(shù)據(jù)的選取
        6.2.3 實證分析與結論
7. 基金經(jīng)理及基金持有人的選擇能力：行為金融學的解釋
    7.1 認知偏誤與投資者的選擇能力
    7.2 框架依賴偏差與投資者的選擇能力
    7.3 損失厭惡與投資者的選擇能力
    7.4 羊群行為與投資者的選擇能力
參考文獻
后記
致謝
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本文編號：3887104